Avaliação dos novos limites de investimentos de ativos dos regimes próprios de previdência social estabelecidos pela resolução CMN 3.922/2010 (2021)
- Authors:
- USP affiliated authors: CARVALHO, JOÃO VINÍCIUS DE FRANÇA - FEA ; DAMASCENO, ALEXANDRE TEIXEIRA - FEA
- Unidade: FEA
- DOI: 10.7819/rbgn.v23i4.4128
- Subjects: CONTABILIDADE; ATUÁRIA; PREVIDÊNCIA SOCIAL; INVESTIMENTOS
- Language: Português
- Abstract: Objetivo – Verificar se os novos limites de investimentos dos Regimes Próprios de Previdência Social (RPPS) trazidos pela Resolução CMN 3.922/2010 oferecem condições para que se construam carteiras de investimentos com retornos capazes de atingir e superar metas atuariais dessas entidades. Referencial teórico – Baseou-se na moderna Teoria do Risco Atuarial, cujo objetivo principal é avaliar (in)solvência de longo prazo de entidades securitárias e previdenciárias. Metodologia – Utilizou-se modelo de ALM de otimização não linear estocástica com mean-CVaR para se construir as fronteiras eficientes relativas a cada tipo de Nível de Governança definido pela legislação. Em seguida, verificou-se se essas carteiras são suficientemente capazes de oferecer retornos esperados requeridos. Resultados – Os resultados apontam que somente os níveis NIII e NIV de governança conseguiriam construir portfólios com retornos esperados capazes de atingir a meta atuarial. Isso só foi possível, contudo, no limite máximo de risco da fronteira eficiente. Implicações práticas e sociais da pesquisa – Há evidências da necessidade de revisão dos parâmetros dos limites de investimento por parte dos órgãos competentes, uma vez que ajustes na legislação de investimentos dos RPPS podem trazer benefícios de ordem social, pois evitariam situações problemáticas de déficits atuariais dos RPPS que poderiam colocar em risco a capacidade de provimento de benefícios aos aposentados. Contribuições – Este trabalho é o pioneiro a avaliar a (in)adequação normativa dos limites de alocação de ativos garantidores dos RPPS, usando a metodologia de otimização não linear asset-only.
- Imprenta:
- Source:
- Título do periódico: Revista Brasileira de Gestão de Negócios
- ISSN: 1983-0807
- Volume/Número/Paginação/Ano: v. 23, n. 4, p. 728-743, out./dez. 2021
- Este periódico é de acesso aberto
- Este artigo é de acesso aberto
- URL de acesso aberto
- Cor do Acesso Aberto: gold
- Licença: cc-by
-
ABNT
DAMASCENO, Alexandre Teixeira e CARVALHO, João Vinicius de França. Avaliação dos novos limites de investimentos de ativos dos regimes próprios de previdência social estabelecidos pela resolução CMN 3.922/2010. Revista Brasileira de Gestão de Negócios, v. 23, n. 4, p. 728-743, 2021Tradução . . Disponível em: https://doi.org/10.7819/rbgn.v23i4.4128. Acesso em: 28 set. 2024. -
APA
Damasceno, A. T., & Carvalho, J. V. de F. (2021). Avaliação dos novos limites de investimentos de ativos dos regimes próprios de previdência social estabelecidos pela resolução CMN 3.922/2010. Revista Brasileira de Gestão de Negócios, 23( 4), 728-743. doi:10.7819/rbgn.v23i4.4128 -
NLM
Damasceno AT, Carvalho JV de F. Avaliação dos novos limites de investimentos de ativos dos regimes próprios de previdência social estabelecidos pela resolução CMN 3.922/2010 [Internet]. Revista Brasileira de Gestão de Negócios. 2021 ; 23( 4): 728-743.[citado 2024 set. 28 ] Available from: https://doi.org/10.7819/rbgn.v23i4.4128 -
Vancouver
Damasceno AT, Carvalho JV de F. Avaliação dos novos limites de investimentos de ativos dos regimes próprios de previdência social estabelecidos pela resolução CMN 3.922/2010 [Internet]. Revista Brasileira de Gestão de Negócios. 2021 ; 23( 4): 728-743.[citado 2024 set. 28 ] Available from: https://doi.org/10.7819/rbgn.v23i4.4128 - Ceder é perder?: avaliação das metas atuariais de entidades fechadas de previdência complementar pela flexibilização da Resolução CMN n°4661/2018
- How transgressor's moral identity leads to apologizing: the positive effects of guilt
- Estimação da probabilidade de ruína em processos multivariados de risco com aplicações em Atuária
- Análise da viabilidade do mercado secundário de resseguros: um estudo exploratório
- Negação ou confissão ?: explorando o papel da atribuição de responsabilidade, sinceridade e integridade percebida na efetividade das alegações verbais na reparação de confiança
- Análise da justiça atuarial no sistema de pensões militares da Marinha do Brasil
- A leopard doesn't change its spots: how implicit theories influence forgiveness following transgressions
- Redes bayesianas: um método para avaliação de interdependência e contágio em séries temporais multivariadas
- Flood insurance: propensity and attitude of informed people with disabilities toward risk
- Denials and apologies: pathways to reconciliation
Informações sobre o DOI: 10.7819/rbgn.v23i4.4128 (Fonte: oaDOI API)
How to cite
A citação é gerada automaticamente e pode não estar totalmente de acordo com as normas
