Relação entre o risco de carteiras com altos dividend yields e carteira diversificada no mercado brasileiro (2020)
- Authors:
- USP affiliated authors: AMBROZINI, MARCELO AUGUSTO - FEARP ; MAGNANI, VINICIUS MEDEIROS - FEARP ; STANZANI, LIVIA MARIA LOPES - FEARP
- Unidade: FEARP
- DOI: 10.18028/rgfc.v10i1.7472
- Subjects: DIVIDENDOS; RISCO (SEGURO); CARTEIRA DE CÂMBIO; MERCADO FINANCEIRO
- Keywords: Dividend yield; Risco; Retorno; Risk; Return; Rentabilidad por dividendo; Riesgo; Regreso
- Language: Português
- Abstract: Com base na Teoria Moderna de Finanças, espera-se que as empresas boas pagadoras de dividendos estejam associadas a um menor risco. Assim, esse trabalho tem como objetivo verificar se os portfólios de ações com altos dividend yields são menos arriscados do que o mercado, no contexto brasileiro. Foram analisados portfólios compostos pelas ações das empresas brasileiras que mais pagaram dividendos durante os anos de 1996 e 2017 e, por meio de testes de média, comparou-se a média do risco apresentado pelas carteiras com alto nível de dividend yield e a média do risco do Ibovespa. Os resultados encontrados sugerem que carteiras com altos dividend yields apresentam risco significativamente maior do que a carteira de mercado, o que contraria a hipótese de pesquisa. Ainda, observou-se que a relação existente entre o risco e o retorno das carteiras com altos dividend yields no Brasil é negativa, demonstrando uma peculiaridade do mercado brasileiro. Assim, o estudo contribui com a literatura ao mostrar que altos rendimentos de dividendos não estão ligados a um risco menor para o investidor, necessariamente, contrariando a relação teórica esperada
- Imprenta:
- Source:
- Título: Revista de Gestão, Finanças e Contabilidade
- ISSN: 2238-5320
- Volume/Número/Paginação/Ano: v. 10, n. 1, p. 3-20, 2020
- Status:
- Artigo publicado em periódico de acesso aberto (Gold Open Access)
- Versão do Documento:
- Versão publicada (Published version)
- Acessar versão aberta:
-
ABNT
MAGNANI, Vinícius Medeiros et al. Relação entre o risco de carteiras com altos dividend yields e carteira diversificada no mercado brasileiro. Revista de Gestão, Finanças e Contabilidade, v. 10, n. 1, p. 3-20, 2020Tradução . . Disponível em: https://doi.org/10.18028/rgfc.v10i1.7472. Acesso em: 01 abr. 2026. -
APA
Magnani, V. M., Pollo, H. C., Stanzani, L. M. L., & Ambrozini, M. A. (2020). Relação entre o risco de carteiras com altos dividend yields e carteira diversificada no mercado brasileiro. Revista de Gestão, Finanças e Contabilidade, 10( 1), 3-20. doi:10.18028/rgfc.v10i1.7472 -
NLM
Magnani VM, Pollo HC, Stanzani LML, Ambrozini MA. Relação entre o risco de carteiras com altos dividend yields e carteira diversificada no mercado brasileiro [Internet]. Revista de Gestão, Finanças e Contabilidade. 2020 ; 10( 1): 3-20.[citado 2026 abr. 01 ] Available from: https://doi.org/10.18028/rgfc.v10i1.7472 -
Vancouver
Magnani VM, Pollo HC, Stanzani LML, Ambrozini MA. Relação entre o risco de carteiras com altos dividend yields e carteira diversificada no mercado brasileiro [Internet]. Revista de Gestão, Finanças e Contabilidade. 2020 ; 10( 1): 3-20.[citado 2026 abr. 01 ] Available from: https://doi.org/10.18028/rgfc.v10i1.7472 - Análise do impacto do fluxo de caixa livre sobre o retorno acionário das companhias de capital aberto no mercado acionário brasileiro
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