Uso de análise espectral e regras de filtragem em operações com contratos futuros de soja no Brasil (2012)
- Authors:
- USP affiliated authors: MARTINES FILHO, JOAO GOMES - ESALQ ; MARQUES, PEDRO VALENTIM - ESALQ
- Unidade: ESALQ
- Subjects: MERCADO FUTURO; SOJA
- Language: Português
- Abstract: Objetivou-se examinar a hipótese da eficiência do mercado (HEM) nos contratos futuros de soja do Brasil, negociados na BM&F-BOVESPA, aplicando análise espectral e regras de filtragem. Os resultados comparados da teoria indicam conclusões diversas quanto à HEM em mercados futuros de commodities agropecuárias. Entretanto a eficiência de mercado parece não se confirmar em preços futuros de soja. Após o teste, rejeitou-se o modelo de passeio aleatório para os preços futuros de ajuste da soja brasileiros. A avaliação ilustrou o potencial de arbitragem dos contratos, classificado posteriormente, aplicando-se regras de filtragem com base em diversos intervalos de variação percentual dos preços de ajuste do grão na bolsa. Simularam-se diversas estratégias operacionais de compra e venda no período amostral entre 2004 a 2010 com base nos intervalos. Classificando os resultados financeiros e percentuais de acertos lucrativos dos negócios, identificaram-se determinados subperíodos com maior incidência de ganhos positivos. A diferença entre os resultados pode ser atribuída ao recente regime de preços de commodities, prevalecente no mercado após 2008. Também, a lucratividade potencial examinada no mercado futuro de soja da BM&F-BOVESPA pode atrair novas operações de hedge e especulação, aumentando o volume negociado. O aumento dos negócios consolidará o contrato como uma alternativa eficiente de mitigação de risco e geradora de operações lucrativas no mercado futuro agropecuário brasileiro. Adicionalmente, o processo de descoberta de preços avaliando a constelação de preços futuros de um contrato desenhado com as características próprias da soja brasileira aumentará a eficácia administrativa do processo de comercialização do grão. A análise é inédita na literatura brasileira
- Imprenta:
- ISBN: 9788598571089
- Source:
- Conference titles: Congresso da Sociedade Brasileira de Economia, Administração e Sociologia Rural
-
ABNT
SOUZA, Waldemar Antonio da Rocha de et al. Uso de análise espectral e regras de filtragem em operações com contratos futuros de soja no Brasil. 2012, Anais.. Brasília: SOBER, 2012. . Acesso em: 07 maio 2025. -
APA
Souza, W. A. da R. de, Caldarelli, C. E., Guimarães, M. da G. V., Martines Filho, J. G., & Marques, P. V. (2012). Uso de análise espectral e regras de filtragem em operações com contratos futuros de soja no Brasil. In Agricultura e desenvolvimento rural com sustentabilidade. Brasília: SOBER. -
NLM
Souza WA da R de, Caldarelli CE, Guimarães M da GV, Martines Filho JG, Marques PV. Uso de análise espectral e regras de filtragem em operações com contratos futuros de soja no Brasil. Agricultura e desenvolvimento rural com sustentabilidade. 2012 ;[citado 2025 maio 07 ] -
Vancouver
Souza WA da R de, Caldarelli CE, Guimarães M da GV, Martines Filho JG, Marques PV. Uso de análise espectral e regras de filtragem em operações com contratos futuros de soja no Brasil. Agricultura e desenvolvimento rural com sustentabilidade. 2012 ;[citado 2025 maio 07 ] - O uso da estrutura a termo das volatilidades implícitas futuras das opções de soja do CME GROUP para previsões da volatilidade e dos preços a vista em Mato Grosso
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