Eficiência dos mercados futuros de café: um estudo comparativo para o caso brasileiro (2011)
- Authors:
- USP affiliated authors: MARTINES FILHO, JOAO GOMES - ESALQ ; MARQUES, PEDRO VALENTIM - ESALQ
- Unidade: ESALQ
- Subjects: CAFÉ; MERCADO FUTURO; BOLSA DE VALORES
- Language: Português
- Abstract: Buscou-se atestar a eficiência dos mercados futuros de café arábica da BM&F-Bovespa e InterContinental Exchange (ICE), em relação ao mercado à vista de três localidades representativas da produção brasileira: Franca (SP), Guaxupé (MG) e Vitória da Conquista (BA), comparando os resultados entre si. Utilizou-se como arcabouço teórico a Hipótese da Eficiência de Mercado, conforme estabelecida por Fama (1970) e, como metodologia, o teste de co-integração desenvolvido por Johansen (1988), de modo a permitir verificar a existência de vetor de co-integração entre as séries analisadas e, depois, a significância dos parâmetros das respectivas equações de co-integração. Os resultados evidenciaram que o mercado futuro de café arábica da BM&F-Bovespa é eficiente em relação aos três mercados físicos escolhidos, o que significa que o mesmo incorpora toda a informação disponível. Assim, os preços futuros da BM&F-Bovespa podem ser considerados estimadores não viesados dos preços à vista esperados no futuro para essas três localidades. O mesmo resultado, no entanto, não foi alcançado para o mercado futuro da ICE e algumas possíveis razões para o fato foram apresentadas
- Imprenta:
- Source:
- Conference titles: Congresso da Sociedade Brasileira de Economia, Administração e Sociologia Rural
-
ABNT
MENEGÁRIO, Alexandre Hattnher e MARTINES FILHO, João Gomes e MARQUES, Pedro Valentim. Eficiência dos mercados futuros de café: um estudo comparativo para o caso brasileiro. 2011, Anais.. Brasília: SOBER, 2011. . Acesso em: 26 jan. 2026. -
APA
Menegário, A. H., Martines Filho, J. G., & Marques, P. V. (2011). Eficiência dos mercados futuros de café: um estudo comparativo para o caso brasileiro. In Demografia e meio rural: população, políticas públicas e desenvolvimento. Brasília: SOBER. -
NLM
Menegário AH, Martines Filho JG, Marques PV. Eficiência dos mercados futuros de café: um estudo comparativo para o caso brasileiro. Demografia e meio rural: população, políticas públicas e desenvolvimento. 2011 ;[citado 2026 jan. 26 ] -
Vancouver
Menegário AH, Martines Filho JG, Marques PV. Eficiência dos mercados futuros de café: um estudo comparativo para o caso brasileiro. Demografia e meio rural: população, políticas públicas e desenvolvimento. 2011 ;[citado 2026 jan. 26 ] - Razão de hedge ótima de mínimo MPI (Momento Parcial Inferior) no mercado futuro de boi gordo na BM&F
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