Modelo GARCH com mudança de regime markoviano para séries financeiras (2014)
- Authors:
- Autor USP: DURAN, WILLIAM GONZALO ROJAS - IME
- Unidade: IME
- Sigla do Departamento: MAE
- Assunto: ANÁLISE DE SÉRIES TEMPORAIS
- Agências de fomento:
- Language: Português
- Abstract: Neste trabalho analisaremos a utilização dos modelos de mudança de regime markoviano para a variância condicional. Estes modelos podem estimar de maneira fácil e inteligente a variância condicional não observada em função da variância anterior e do regime. Isso porque, é razoável ter coeficientes variando no tempo dependendo do regime correspondentes à persistência da variância (variância anterior) e às inovações. A noção de que uma série econômica possa ter alguma variação na sua estrutura é antiga para os economistas. Marcucci (2005) comparou diferentes modelos com e sem mudança de regime em termos de sua capacidade para descrever e predizer a volatilidade do mercado de valores dos EUA. O trabalho de Hamilton (1989) foi uns dos mais importantes para o desenvolvimento de modelos com mudança de regime. Inicialmente mostrou que a série do PIB dos EUA pode ser modelado como um processo que tem duas formas diferentes, uma na qual a economia encontra-se em crescimento e a outra durante a recessão. O câmbio de uma fase para outra da economia pode seguir uma cadeia de Markov de primeira ordem. Utilizamos as séries de índice Bovespa e S&P500 entre janeiro de 2003 e abril de 2012 e ajustamos o modelo GARCH(1,1) com mudança de regime seguindo uma cadeia de Markov de primeira ordem, considerando dois regimes (crise e expansão). Foram consideradas as distribuições gaussiana, t- Student e generalizada do erro (GED) para modelar as inovações. A distribuição t-Student com 1 e 2 graus de liberdade se mostrou superior à distribuição normal para caracterizar a distribuição dos retornos em relação ao modelo GARCH com mudança de regime. Além disso, verificou-se um ganho no percentual de cobertura dos intervalos de confiança para a distribuição normal, bem como para a distribuição t-Student com 1 e 2 graus de liberdade, em relação ao modelo GARCH com mudança de regime quando comparado ao modelo GARCH usual.
- Imprenta:
- Data da defesa: 24.03.2014
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ABNT
ROJAS DURAN, William Gonzalo. Modelo GARCH com mudança de regime markoviano para séries financeiras. 2014. Dissertação (Mestrado) – Universidade de São Paulo, São Paulo, 2014. Disponível em: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/45/45133/tde-02072014-122143. Acesso em: 13 jun. 2025. -
APA
Rojas Duran, W. G. (2014). Modelo GARCH com mudança de regime markoviano para séries financeiras (Dissertação (Mestrado). Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/45/45133/tde-02072014-122143 -
NLM
Rojas Duran WG. Modelo GARCH com mudança de regime markoviano para séries financeiras [Internet]. 2014 ;[citado 2025 jun. 13 ] Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/45/45133/tde-02072014-122143 -
Vancouver
Rojas Duran WG. Modelo GARCH com mudança de regime markoviano para séries financeiras [Internet]. 2014 ;[citado 2025 jun. 13 ] Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/45/45133/tde-02072014-122143
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