"Não plante todas as sementes em uma só lavoura": benefícios da diversificação espacial na redução do risco de produtividade agrícola por meio de cópulas (2025)
- Authors:
- Autor USP: SILVA, VICTOR FERNANDO - FEA
- Unidade: FEA
- Sigla do Departamento: EAC
- DOI: 10.11606/D.12.2025.tde-22082025-135447
- Subjects: ECONOMETRIA; PRODUÇÃO AGRÍCOLA; ANÁLISE DE RISCO; SOJA; MILHO; TRIGO
- Keywords: Conditional value at risk; Agricultural risk; Conditional value at risk; Copulas; Cópulas; Diversificação espacial; Otimização de portfólio; Portfolio optimization; Spatial diversification
- Language: Português
- Abstract: A agricultura é uma das principais atividades econômicas do mundo, responsável pelo fornecimento de alimentos e pela segurança alimentar global. Nesse contexto, o Brasil como um dos principais atores no comércio internacional de diversas commodities agrícolas está exposto aos riscos inerentes a este mercado tornando o gerenciamento e a busca pela mitigação destes riscos cada vez mais importante dentro da tomada de decisão do processo produtivo. Estratégias de mitigação dos riscos agrícolas são exploradas na literatura, entretanto a efetividade da diversificação geográfica na redução do risco como ferramenta permanece pouco explorada no contexto brasileiro. O objetivo deste trabalho é explorar as relações de dependência do retorno financeiro histórico em diferentes regiões da produção agrícola de soja, milho e trigo no estado do Paraná entre 1998-2023, totalizando 297 observações de cada cultura. A partir daí, é proposta a adaptação de uma metodologia baseada em cópulas para avaliar portfólios agrícolas compostos por diferentes regiões produtoras, examinando a relação risco-retorno por meio da construção de fronteiras eficientes utilizando o Conditional Value-at-Risk (CVaR). A proposição é determinar alocações de área plantada que minimizem o risco agregado via CVaR, baseado em um nível de retorno esperado de acordo com esta fronteira. Dado que o retorno é uma composição das produtividades agrícolas, preços recebidos e custos de produção, a complexidade metodológica requereua estimação dos custos municipais, proposta neste trabalho com o auxílio de econometria espacial, que capturou relações regionais entre municípios vizinhos para refinar a estimativa de custos. Estes custos são fortemente influenciados por características regionais de vizinhos, que tornam a econometria espacial uma abordagem adequada, ao gerar estimativas mais precisas dos custos, e, consequentemente, dos retornos financeiros observados. Foram, então, ajustadas distribuições marginais destes retornos históricos observados, que, posteriormente, foram combinados por meio de diferentes estruturas de cópulas, capturando a estrutura de dependência entre eles. Os resultados evidenciam que uma realocação geográfica de parte da produção pode reduzir o risco de perda extrema em maior magnitude do que a perda no retorno esperado. As estruturas de dependência geradas por meio das cópulas vine mostram que a raiz do condicionamento (i.e., uma região influenciando as demais) varia de acordo com a cultura: o Norte para a soja e trigo; o Oeste para o milho inverno, e; o Sul para o milho verão. Por fim, as cópulas vine se mostraram capazes de mensurar o risco de maneira mais efetiva do que as cópulas multidimensionais, para todos os níveis de confiança avaliados. Este estudo contribui diretamente para a literatura sobre gestão de risco agrícola no Brasil ao oferecer uma metodologia prática e aplicável por produtores agrícolas na otimização de suas decisões produtivas e financeiras
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- Data da defesa: 18.06.2025
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- Cor do Acesso Aberto: gold
- Licença: cc-by-nc-sa
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ABNT
SILVA, Victor Fernando. "Não plante todas as sementes em uma só lavoura": benefícios da diversificação espacial na redução do risco de produtividade agrícola por meio de cópulas. 2025. Dissertação (Mestrado) – Universidade de São Paulo, São Paulo, 2025. Disponível em: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12136/tde-22082025-135447/. Acesso em: 11 jan. 2026. -
APA
Silva, V. F. (2025). "Não plante todas as sementes em uma só lavoura": benefícios da diversificação espacial na redução do risco de produtividade agrícola por meio de cópulas (Dissertação (Mestrado). Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12136/tde-22082025-135447/ -
NLM
Silva VF. "Não plante todas as sementes em uma só lavoura": benefícios da diversificação espacial na redução do risco de produtividade agrícola por meio de cópulas [Internet]. 2025 ;[citado 2026 jan. 11 ] Available from: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12136/tde-22082025-135447/ -
Vancouver
Silva VF. "Não plante todas as sementes em uma só lavoura": benefícios da diversificação espacial na redução do risco de produtividade agrícola por meio de cópulas [Internet]. 2025 ;[citado 2026 jan. 11 ] Available from: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12136/tde-22082025-135447/ - "Não plante todas as sementes em uma só lavoura": benefícios da diversificação espacial na redução do risco de produtividade agrícola por meio de cópulas
- A study on heteroskedasticity assumptions effects over the crop yield insurance premiums
- A study on heteroskedasticity assumptions effects over the crop yield insurance premiums
Informações sobre o DOI: 10.11606/D.12.2025.tde-22082025-135447 (Fonte: oaDOI API)
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