Analysis of the rating significance and other variables on the remuneration of the brazilian debentures (2019)
- Authors:
- USP affiliated authors: AMBROZINI, MARCELO AUGUSTO - FEARP ; PIMENTA JÚNIOR, TABAJARA - FEARP
- Unidade: FEARP
- DOI: 10.5902/1983465924330
- Subjects: DEBÊNTURES; CRÉDITO; INDEXAÇÃO (ECONOMIA)
- Keywords: Debentures; Coupons; Ratings; Collars; Indexes; Cupons; Garantias; Indexadores
- Language: Inglês
- Abstract: Este trabalho possui dois objetivos principais: fazer um levantamento das principais características das debêntures emitidas pelas empresas brasileiras nos últimos dez anos e verificar quais foram as variáveis que influenciaram a determinação dos cupons das debêntures. Para isto, foram analisadas informações de 1.520 debêntures emitidas no Brasil nos anos de 2004 a 2013. As principais constatações do estudo exploratório foram que a maioria das debêntures emitidas não ofereceu garantiasreais ou flutuantes; que a maturidade média dos títulos girou em torno de seis anos; que praticamente a totalidade dos títulos emitidos não são conversíveis em ações; e que a principal destinação para osrecursos captadosfoi o alongamento do perfil do endividamento das empresas. A análise das estatísticas descritivas do modelo de regressão mostrou que as debêntures atreladas ao Depósito Interfinanceiro pagaram os maiores cupons anuais médios (11%), apresentaram as piores notas de classificação de crédito (ratings) e tiveram a menor maturidade média (6,5 anos). O modelo de regressão proposto apresentou melhor poder de explicação para os cupons das debêntures atreladas ao IGPM,sendo que para essas debêntures, as variáveis explicativas de maturidade e rating apresentaram significância estatística
- Imprenta:
- Publisher place: Santa Maria
- Date published: 2019
- Source:
- Título: Revista De Administração Da UFSM
- ISSN: 1983-4659
- Volume/Número/Paginação/Ano: v. 12, n. 5, p. 931-952, 2019
- Este periódico é de acesso aberto
- Este artigo NÃO é de acesso aberto
-
ABNT
LUIZ, Érika Letícia de Assis et al. Analysis of the rating significance and other variables on the remuneration of the brazilian debentures. Revista De Administração Da UFSM, v. 12, n. 5, p. 931-952, 2019Tradução . . Disponível em: https://doi.org/10.5902/1983465924330. Acesso em: 20 jan. 2026. -
APA
Luiz, É. L. de A., Gaio, L. E., Ambrozini, M. A., & Pimenta Júnior, T. (2019). Analysis of the rating significance and other variables on the remuneration of the brazilian debentures. Revista De Administração Da UFSM, 12( 5), 931-952. doi:10.5902/1983465924330 -
NLM
Luiz ÉL de A, Gaio LE, Ambrozini MA, Pimenta Júnior T. Analysis of the rating significance and other variables on the remuneration of the brazilian debentures [Internet]. Revista De Administração Da UFSM. 2019 ; 12( 5): 931-952.[citado 2026 jan. 20 ] Available from: https://doi.org/10.5902/1983465924330 -
Vancouver
Luiz ÉL de A, Gaio LE, Ambrozini MA, Pimenta Júnior T. Analysis of the rating significance and other variables on the remuneration of the brazilian debentures [Internet]. Revista De Administração Da UFSM. 2019 ; 12( 5): 931-952.[citado 2026 jan. 20 ] Available from: https://doi.org/10.5902/1983465924330 - Sistemas legais e os fatores determinantes da alavancagem das empresas: evidências internacionais
- Mergers and acquisitions in brazilian higher education companies: effect on share value
- Preponderant factors in the definition of dividend policies in Brazil
- O uso de indicadores de análise técnica e o desempenho da estratégia de lançamento coberto de opções
- As pílulas de veneno: cláusulas em estatutos sociais de empresas para dificultar o takeover hostil
- The influence of the destination of IPO capital resources on the shares return
- The risky behavior of the years of Brazilian companies in the context of the political-econômical crise gerada pela lava jato operação
- Políticas de dividendos no Brasil: um modelo pedagógico de apoio à decisão
- Análise dinâmica de capital de giro segundo o modelo Fleuriet: uma classificação das empresas brasileiras de capital aberto no período de 1996 a 2013
- Interdependência entre os mercados mundiais de ações: uma análise de volatilidades
Informações sobre o DOI: 10.5902/1983465924330 (Fonte: oaDOI API)
How to cite
A citação é gerada automaticamente e pode não estar totalmente de acordo com as normas
