The relationship between earnings management and equity market timing (2021)
- Authors:
- USP affiliated authors: MORAES, MARCELO BOTELHO DA COSTA - FEARP ; VALLE, MAURICIO RIBEIRO DO - FEARP ; GOMES, MATHEUS DA COSTA - FEARP ; EÇA, JOÃO PAULO AUGUSTO - FEA
- Unidades: FEARP; FEA
- DOI: 10.1590/1982-7849rac2021200289.en
- Subjects: GERENCIAMENTO DE RESULTADOS; AÇÕES; LUCRO CONTÁBIL; MERCADO DE CAPITAIS
- Language: Inglês
- Abstract: Objetivo: verificar se as empresas que praticam equity market timing apresentam níveis mais elevados de gerenciamento de resultados ao redor do período de emissão de ações. Método: a amostra compreende 68 ofertas sazonais de ações realizadas no Brasil, entre 2004 e 2015. Classificam-se as empresas entre timers e non-timers quanto à decisão de emissão de ações e estimam-se os níveis de gerenciamento de resultados de cada empresa por meio dos modelos Jones Modificado e Jones Modificado com ROA. A proposição de pesquisa é testada utilizando um modelo de regressão linear. Resultados: as empresas que praticam equity market timing gerenciam mais seus resultados, de modo a aumentar o lucro contábil, em relação às empresas que não fazem uso dessa prática. Portanto, os gestores, para explorar janelas de oportunidade, podem aumentar o lucro contábil por meio de accruals e, assim, influenciar a capacidade do mercado de precificar corretamente as ações. Conclusão: as empresas praticam o gerenciamento de resultados como uma forma de explorar janelas de oportunidades no mercado de ações brasileiro. Isso reforça a necessidade de uma análise mais cuidadosa dos lucros da empresa por investidores, analistas, auditores e reguladores, ao passo que exige esforços para evitar essas práticas por meio de compliance, governança e regulamentação
- Imprenta:
- Source:
- Título: Revista de Administração Contemporânea - RAC
- ISSN: 1982-7849
- Volume/Número/Paginação/Ano: v. 25, n. 6, art. e-200289, 2021
- Status:
- Artigo publicado em periódico de acesso aberto (Gold Open Access)
- Versão do Documento:
- Versão publicada (Published version)
- Acessar versão aberta:
-
ABNT
GOMES, Matheus da Costa et al. The relationship between earnings management and equity market timing. Revista de Administração Contemporânea - RAC, v. 25, n. 6, 2021Tradução . . Disponível em: https://doi.org/10.1590/1982-7849rac2021200289.en. Acesso em: 04 abr. 2026. -
APA
Gomes, M. da C., Eça, J. P. A., Moraes, M. B. da C., & Valle, M. R. do. (2021). The relationship between earnings management and equity market timing. Revista de Administração Contemporânea - RAC, 25( 6). doi:10.1590/1982-7849rac2021200289.en -
NLM
Gomes M da C, Eça JPA, Moraes MB da C, Valle MR do. The relationship between earnings management and equity market timing [Internet]. Revista de Administração Contemporânea - RAC. 2021 ; 25( 6):[citado 2026 abr. 04 ] Available from: https://doi.org/10.1590/1982-7849rac2021200289.en -
Vancouver
Gomes M da C, Eça JPA, Moraes MB da C, Valle MR do. The relationship between earnings management and equity market timing [Internet]. Revista de Administração Contemporânea - RAC. 2021 ; 25( 6):[citado 2026 abr. 04 ] Available from: https://doi.org/10.1590/1982-7849rac2021200289.en - Effect of debt structure concentration on the investment–cash flow sensitivity of Brazilian companies
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