Short selling, the supply side: are lenders price makers ? (2019)
- Authors:
- Autor USP: CASULA, DANIEL DE SALES - FEA
- Unidade: FEA
- Sigla do Departamento: EAE
- Subjects: FINANÇAS; ECONOMIA DA INFORMAÇÃO
- Keywords: Loan fee; Short selling; Taxa de empréstimo; Venda a descoberto
- Language: Inglês
- Abstract: É amplamente aceito na literatura que altas taxas de empréstimo de ações preveem retornos negativos, uma vez que altas taxas capturam as informações negativas de vendedores a descoberto, do lado da demanda. Tradicionalmente, o lado da oferta é visto como passivo, no qual os credores das ações agem como tomadores de preços. Estudos recentes, entretanto, mostram que essa passividade dos emprestadores não mais se perpetua. Diante dessa discussão, o presente estudo analisa o mercado de crédito acionário brasileiro e separa a curva de demanda da curva de oferta por short para entender o mecanismo de condução que liga o lado da oferta aos retornos acionários. Analisa-se, também, a relação da curva de oferta de short com novas informações e verifica-se como os credores reagem a uma nova informação no mercado. Nossos resultados indicam que os credores restringem a oferta de empréstimo de ações quando preveem retornos futuros negativos e que usam novas informações para alterar as condições de empréstimo, indicando que os credores não são tomadores de preço
- Imprenta:
- Data da defesa: 03.06.2019
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ABNT
CASULA, Daniel de Sales. Short selling, the supply side: are lenders price makers ?. 2019. Dissertação (Mestrado) – Universidade de São Paulo, São Paulo, 2019. Disponível em: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-22082019-132155/. Acesso em: 02 out. 2024. -
APA
Casula, D. de S. (2019). Short selling, the supply side: are lenders price makers ? (Dissertação (Mestrado). Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-22082019-132155/ -
NLM
Casula D de S. Short selling, the supply side: are lenders price makers ? [Internet]. 2019 ;[citado 2024 out. 02 ] Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-22082019-132155/ -
Vancouver
Casula D de S. Short selling, the supply side: are lenders price makers ? [Internet]. 2019 ;[citado 2024 out. 02 ] Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-22082019-132155/
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