Estudo empírico comparativo dos modelos KMV padrão e KMV Naïve no contexto brasileiro

Estudo empírico comparativo dos modelos KMV padrão e KMV Naïve no contexto brasileiro (2014)

Authors:
Autor USP: KAYO, EDUARDO KAZUO - FEA
Unidade: FEA
DOI: 10.14210/alcance.v21n3.p448-468
Subjects: AVALIAÇÃO DE RISCO; ADMINISTRAÇÃO DE RISCO; ADMINISTRAÇÃO DE CRÉDITO; SISTEMA FINANCEIRO
Language: Português
Abstract: O artigo tem como objetivo investigar o comportamento de um dos principais modelos de avaliação do risco de crédito, o KMV, baseado na formulação teórica de Merton (1974), em uma amostra de empresa integrantes do índice Ibovespa com dados do período entre 2001 e 2010. Além do desempenho do KMV padrão, uma variação do modelo, criada por Bharath e Shumway (2008), o KMV naïve, também foi avaliada na mesma amostra de empresas. Por meio de uma análise de sensibilidade, na qual parâmetros dos dois métodos foram variados, foi possível identificar a performance dos modelos em diferentes cenários. Uma análise de backtesting, com a comparação entre as estimativas de frequência esperada de inadimplência e os defaults efetivos das empresas, também foi realizada. Os resultados sugerem que o modelo naïve, a despeito de sua maior simplicidade, tende a superestimar os riscos, indicando que, no caso brasileiro, o uso do modelo de Merton padrão é o mais adequado
Imprenta:
- Publisher place: Biguaçu, SC
- Date published: 2014
Source:
- Título do periódico: Revista Alcance
- ISSN: 1983-716X
- Volume/Número/Paginação/Ano: v. 21, n. 3, p. 448-468, jul./set. 2014

Informações sobre o DOI: 10.14210/alcance.v21n3.p448-468 (Fonte: oaDOI API)

A citação é gerada automaticamente e pode não estar totalmente de acordo com as normas

ABNT

MILEO NETO, Rafael Felicio e KIMURA, Herbert e KAYO, Eduardo Kazuo. Estudo empírico comparativo dos modelos KMV padrão e KMV Naïve no contexto brasileiro. Revista Alcance, v. 21, n. 3, p. 448-468, 2014Tradução . . Disponível em: https://doi.org/10.14210/alcance.v21n3.p448-468. Acesso em: 23 abr. 2024.
APA

Mileo Neto, R. F., Kimura, H., & Kayo, E. K. (2014). Estudo empírico comparativo dos modelos KMV padrão e KMV Naïve no contexto brasileiro. Revista Alcance, 21( 3), 448-468. doi:10.14210/alcance.v21n3.p448-468
NLM

Mileo Neto RF, Kimura H, Kayo EK. Estudo empírico comparativo dos modelos KMV padrão e KMV Naïve no contexto brasileiro [Internet]. Revista Alcance. 2014 ; 21( 3): 448-468.[citado 2024 abr. 23 ] Available from: https://doi.org/10.14210/alcance.v21n3.p448-468
Vancouver

Mileo Neto RF, Kimura H, Kayo EK. Estudo empírico comparativo dos modelos KMV padrão e KMV Naïve no contexto brasileiro [Internet]. Revista Alcance. 2014 ; 21( 3): 448-468.[citado 2024 abr. 23 ] Available from: https://doi.org/10.14210/alcance.v21n3.p448-468