Tese

Arbitragem nos mercados financeiros: uma proposta bayesiana de verificação (2013)

• Authors:
  • Cerezetti, Fernando Valvano
  • Stern, Julio Michael (Orientador)
• Autor USP: CEREZETTI, FERNANDO VALVANO - IME
• Unidade: IME
• Sigla do Departamento: MAE
• DOI: 10.11606/T.45.2013.tde-27042014-171844
• Assunto: INFERÊNCIA BAYESIANA
• Language: Português
• Abstract: Hipóteses precisas são características naturais das teorias econômicas de determinação do valor ou preço de ativos financeiros. Nessas teorias, a precisão das hipóteses assume a forma do conceito de equilíbrio ou da não arbitragem. Esse último possui um papel fundamental nas teorias de finanças. Sob certas condições, o Teorema Fundamental do Apreçamento de Ativos estabelece um sistema único e coerente para valorização dos ativos em mercados não arbitrados, valendo-se para tal das formulações para processos de martingal. A análise da distribuição estatística desses ativos financeiros ajudam no entendimento de como os participantes se comportam nos mercados, gerando assim as condições ou não para se arbitrar. Nesse sentido, a tese a ser defendida é a de que o estudo da hipótese de não arbitragem possui contrapartida científica, tanto do lado teórico quanto empírico. Utilizandose do modelo estocástico Variância Gama para os preços dos ativos, o teste Bayesiano FBST é implementado com o intuito de se verificar a existência da arbitragem nos mercados, potencialmente expressa nos parâmetros destas densidades. Especificamente, a distribuição do Índice Bovespa é investigada, com os parâmetros risco neutros sendo estimados baseandose nas opções negociadas no Segmento de Ações (a) e no Segmento de Derivativos da BM&FBovespa. Os resultados aparentam indicar diferenças estatísticas significantes em alguns períodos de tempo. Até que ponto a esta evidência é a expressão de uma arbitragem perene nesses mercados ainda é uma questão em aberto.
• Imprenta:
  • Publisher place: São Paulo
  • Date published: 2013
• Data da defesa: 20.05.2013

Informações sobre a disponibilidade de versões do artigo em acesso aberto coletadas automaticamente via oaDOI API (Unpaywall).
• Este periódico possui versão em assinatura (ou híbrida)
• Este artigo possui versão em acesso aberto
• URL de acesso aberto
• PDF de acesso aberto
• Versão: publishedVersion
• Evidência: deprecated
• Status do Acesso Aberto: gold

---

How to cite

A citação é gerada automaticamente e pode não estar totalmente de acordo com as normas

• ABNT

  CEREZETTI, Fernando Valvano. Arbitragem nos mercados financeiros: uma proposta bayesiana de verificação. 2013. Tese (Doutorado) – Universidade de São Paulo, São Paulo, 2013. Disponível em: https://teses.usp.br/teses/disponiveis/45/45133/tde-27042014-171844. Acesso em: 10 mar. 2026.

• APA

  Cerezetti, F. V. (2013). Arbitragem nos mercados financeiros: uma proposta bayesiana de verificação (Tese (Doutorado). Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de https://teses.usp.br/teses/disponiveis/45/45133/tde-27042014-171844

• NLM

  Cerezetti FV. Arbitragem nos mercados financeiros: uma proposta bayesiana de verificação [Internet]. 2013 ;[citado 2026 mar. 10 ] Available from: https://teses.usp.br/teses/disponiveis/45/45133/tde-27042014-171844

• Vancouver

  Cerezetti FV. Arbitragem nos mercados financeiros: uma proposta bayesiana de verificação [Internet]. 2013 ;[citado 2026 mar. 10 ] Available from: https://teses.usp.br/teses/disponiveis/45/45133/tde-27042014-171844

Últimas obras dos mesmos autores vinculados com a USP cadastradas na BDPI:

• Seleção de modelos econométricos não aninhados: j-Teste e FBST