Investidores a fundo: os conflitos de interesses e a distribuição de fundos (2024)
- Authors:
- Autor USP: FERREIRA, FILIPE SILVA - FEA
- Unidade: FEA
- Sigla do Departamento: EAD
- DOI: 10.11606/T.12.2024.tde-09122024-123244
- Subjects: FUNDO DE INVESTIMENTO; MERCADO DE CAPITAIS; INVESTIMENTOS; INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS
- Keywords: Capital markets; Financial institutions; Investment funds; Investments
- Language: Português
- Abstract: Eu estudei como os distribuidores e os incentivos aos gestores distorcem a alocação dos investidores. Usando uma inovadora base de dados sobre fundos de investimentos no Brasil, encontrei que algumas categorias de investidores compram consistentemente fundos com pior retorno ajustado ao risco. Eu desenvolvi e estimei um modelo que permite mensurar o desempenho médio dos fundos a partir dos investidores com dados secundários da composição de investimentos no fundo para racionalizar esse impacto. Os resultados indicam que os investidores de plataforma, formados por um grande número de pessoas físicas que investem através de assessores e são mais suscetíveis às suas recomendações, apresentam retornos ajustados ao risco negativos em até 0,0035% ao mês a cada ponto percentual adicional do passivo oriundo desse público. Os achados apresentam dois grandes benefícios. O primeiro, prático, identifica os impactos do modelo de distribuição para o mercado conferindo um ponto de discussão relevante aos participantes do mercado e reguladores. O segundo, metodológico, lança luz sobre uma base de dados secundários para estudos sobre o comportamento do investidor
- Imprenta:
- Data da defesa: 26.07.2024
- Este periódico é de acesso aberto
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- Cor do Acesso Aberto: gold
- Licença: cc-by-nc-sa
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ABNT
FERREIRA, Filipe Silva. Investidores a fundo: os conflitos de interesses e a distribuição de fundos. 2024. Tese (Doutorado) – Universidade de São Paulo, São Paulo, 2024. Disponível em: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12139/tde-09122024-123244/. Acesso em: 01 dez. 2025. -
APA
Ferreira, F. S. (2024). Investidores a fundo: os conflitos de interesses e a distribuição de fundos (Tese (Doutorado). Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12139/tde-09122024-123244/ -
NLM
Ferreira FS. Investidores a fundo: os conflitos de interesses e a distribuição de fundos [Internet]. 2024 ;[citado 2025 dez. 01 ] Available from: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12139/tde-09122024-123244/ -
Vancouver
Ferreira FS. Investidores a fundo: os conflitos de interesses e a distribuição de fundos [Internet]. 2024 ;[citado 2025 dez. 01 ] Available from: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12139/tde-09122024-123244/
Informações sobre o DOI: 10.11606/T.12.2024.tde-09122024-123244 (Fonte: oaDOI API)
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