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Trabalho de evento-resumo

Dinâmica e intensidade da transmissão de preços de algodão em pluma no Brasil: a maior dependência do mercado externo (2024)

  • Authors:
  • USP affiliated authors: ALVES, LUCILIO ROGERIO APARECIDO - ESALQ ; SANCHES, ANDRÉ LUÍS RAMOS - ESALQ ; EICHELT, LIDIANE - ESALQ
  • Unidade: ESALQ
  • Subjects: ALGODÃO; FIBRAS VEGETAIS; COMÉRCIO INTERNACIONAL; MERCADO AGRÍCOLA; PREÇO AGRÍCOLA
  • Language: Português
  • Abstract: A partir do final da década de 90, a produção de algodão no Brasil passou por mudanças estruturais, que levaram a uma maior profissionalização dos produtores e a adoção de novas técnicas de cultivo que resultaram em um aumento da produtividade. Essas transformações permitiram ao país se tornar um dos principais fornecedores de algodão no mercado global, consolidando-se nessa posição a partir de 2019. Com a maior exposição ao comércio internacional, os produtores passaram a ter a necessidade de um gerenciamento de riscos e custos mais eficiente, utilizando novas formas de negociação para a pluma e instrumentos financeiros, como derivativos, para minimizar o impacto das oscilações de preços. Pesquisas mostram que isso levou a uma crescente integração entre os preços doméstico e internacional, refletindo uma maior dependência do mercado interno das condições de oferta e demanda global. Este estudo investiga se essa interrelação se intensificou recentemente. O estudo abrange o período de agosto de 2012 a julho de 2023, capturando dois momentos distintos: antes e depois de julho de 2017. As variáveis analisadas foram: o preço físico do algodão no mercado interno (índice CEPEA/ESALQ-USP), o valor no mercado externo (índice Cotlook A), a taxa de câmbio (Ptax de venda deflacionada pelo IGP/DI) e preço futuro (ICE-NY). Para a análise econométrica foram aplicados testes de estacionariedade verificando-se a ordem de integração das variáveis através dos procedimentos propostos nas pesquisas de Dickey e Fuller. complementado por Enders.Em uma segunda etapa, foi testada a cointegração entre as variáveis, ou seja, checou-se se existe um equilíbrio de longo prazo entre as elas, através dos testes do traço e máximo autovalor proposto por Johansen. Em seguida, usou-se os modelos Autorregressivos Vetoriais (VAR) com identificação pelo processo de Bernanke para analisar a relação entre as variáveis, como elas se influenciam mutuamente e o nível de transmissão das mudanças de preços. As avaliações econométricas foram conduzidas através do software RATS. Os testes de raiz unitária mostraram que as séries de preços não são estacionárias em nível, mas o são na primeira diferença, sendo descritas por processos autorregressivos de ordens AR 5, 10, 6 e 7, respectivamente. O teste de Johansen indicou dois vetores de cointegração, sugerindo relações de longo prazo entre as variáveis. Um aumento de 1% no preço do mercado futuro causou um impacto de 0,2447% no Cotlook, enquanto correspondeu a 0,0403% de alta no CEPEA/ESALQ, com a influência dobrando entre 2017 e 2023. Na decomposição da variância do erro de previsão, quase 100% das variações de ICE-NY são explicadas por ela mesma. Para o Cotlook, 86,5% são auto-explicáveis e a partir do segundo dia, 47,60% das variações são definidas pelo mercado futuro. Para o CEPEA/ESALQ, 98,6% das mudanças são devido a ela mesma e após o segundo dia, o ICE-NY responsabiliza-se 5,47% das mudanças. Os modelos VEC (Autorregressão Vetorial com Correção de Erro) mostraram que aumentos nos preços futuros impactam o índice Cotlook e os preços domésticos brasileiros.De 2017 a 2023, a influência dos preços futuros sobre o indicador CEPEA/ESALQ aumentou devido ao maior volume exportado. A variância do erro de previsão indicou que ICE-NY é exógeno, enquanto Cotlook e o mercado interno sofrem influências do mercado externo e do câmbio. As funções de impulso-resposta mostraram que choques no mercado futuro têm impacto direto sobre os preços interno e externo, com o mercado local sendo mais sensível a choques a ICE-NY nos anos recentes. O crescimento das exportações brasileiras parece ter aumentado a absorção de choques de preços futuros pelo mercado interno, embora os fatores domésticos ainda sejam os maiores influenciadores dos preços locais
  • Imprenta:
  • Source:
    • Volume/Número/Paginação/Ano: 310 p
  • Conference titles: Congresso Brasileiro do Algodão - CBA
    • Acesso à fonte
    How to cite
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    • ABNT

      EICHELT, Lidiane e ALVES, Lucilio Rogerio Aparecido e SANCHES, Andre Luis Ramos. Dinâmica e intensidade da transmissão de preços de algodão em pluma no Brasil: a maior dependência do mercado externo. 2024, Anais.. Brasília, DF: Escola Superior de Agricultura Luiz de Queiroz, Universidade de São Paulo, 2024. Disponível em: https://congressodoalgodao.com.br/trabalhos-cientificos/. Acesso em: 28 fev. 2026.

    • APA

      Eichelt, L., Alves, L. R. A., & Sanches, A. L. R. (2024). Dinâmica e intensidade da transmissão de preços de algodão em pluma no Brasil: a maior dependência do mercado externo. In . Brasília, DF: Escola Superior de Agricultura Luiz de Queiroz, Universidade de São Paulo. Recuperado de https://congressodoalgodao.com.br/trabalhos-cientificos/

    • NLM

      Eichelt L, Alves LRA, Sanches ALR. Dinâmica e intensidade da transmissão de preços de algodão em pluma no Brasil: a maior dependência do mercado externo [Internet]. 2024 ;[citado 2026 fev. 28 ] Available from: https://congressodoalgodao.com.br/trabalhos-cientificos/

    • Vancouver

      Eichelt L, Alves LRA, Sanches ALR. Dinâmica e intensidade da transmissão de preços de algodão em pluma no Brasil: a maior dependência do mercado externo [Internet]. 2024 ;[citado 2026 fev. 28 ] Available from: https://congressodoalgodao.com.br/trabalhos-cientificos/

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