The relationship between financial asset returns and demographic variables: evidence from international data (2024)
- Authors:
- Autor USP: ARANTES, MANUEL VIEIRA SIQUEIRA DE - FEA
- Unidade: FEA
- Sigla do Departamento: EAE
- DOI: 10.11606/D.12.2024.tde-14052024-161752
- Subjects: FINANÇAS; DEMOGRAFIA
- Keywords: Asset meltdown; Correlações de longo prazo; Demographics; Derretimento de ativos; Hipótese do ciclo de vida; Life cycle hypothesis; Long-run correlations
- Language: Inglês
- Abstract: Neste trabalho, nosso objetivo é explorar empiricamente a relação entre variáveis demográficas e os retornos de letras do tesouro de curto prazo, de títulos de renda fixa governamentais de longo prazo e de ações. Dispomos de um painel de dados abrangendo 21 economias desenvolvidas, compreendendo, para a maior parte dos países, o período de 1900 a 2018. Utilizando os dados originais e também o filtro de baixa frequência desenvolvido por Muller e Watson (Econometrica, 2018), estimamos a relação supracitada através de correlações de longo prazo e de regressões de efeitos fixos. Tanto as correlações quanto as regressões sugerem que há uma relação negativa entre retornos de letras do tesouro de curto prazo e a proporção da população entre 40 e 64 anos de idade, entre 1950 e 2018. A relação entre a população de meia-idade e os títulos de renda fixa governamentais possui resultados inconclusivos. A população de meia idade também parece não se correlacionar com os retornos de ações. Não há resultados significativos para a população idosa. Por fim, para a amostra longa (1900 - 2018), não há resultados conjuntamente significativos para correlações e regressões
- Imprenta:
- Data da defesa: 08.03.2024
- Este periódico é de acesso aberto
- Este artigo NÃO é de acesso aberto
-
ABNT
ARANTES, Manuel Vieira Siqueira de. The relationship between financial asset returns and demographic variables: evidence from international data. 2024. Dissertação (Mestrado) – Universidade de São Paulo, São Paulo, 2024. Disponível em: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-14052024-161752/. Acesso em: 20 fev. 2026. -
APA
Arantes, M. V. S. de. (2024). The relationship between financial asset returns and demographic variables: evidence from international data (Dissertação (Mestrado). Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-14052024-161752/ -
NLM
Arantes MVS de. The relationship between financial asset returns and demographic variables: evidence from international data [Internet]. 2024 ;[citado 2026 fev. 20 ] Available from: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-14052024-161752/ -
Vancouver
Arantes MVS de. The relationship between financial asset returns and demographic variables: evidence from international data [Internet]. 2024 ;[citado 2026 fev. 20 ] Available from: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-14052024-161752/
Informações sobre o DOI: 10.11606/D.12.2024.tde-14052024-161752 (Fonte: oaDOI API)
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