Conflitos de interesse na relação investidor-assessor no Brasil (2023)
- Authors:
- Autor USP: BORGES, MARCIO CEZARINI - ESALQ
- Unidade: ESALQ
- Sigla do Departamento: LES
- DOI: 10.11606/D.11.2023.tde-06122023-183053
- Subjects: CONFLITO DE INTERESSES; INVESTIMENTOS
- Keywords: Teoria da agência
- Language: Português
- Abstract: O presente trabalho teve por objetivo analisar, sob a luz da teoria da agência, os conflitos de interesse existentes entre o profissional que presta o serviço de recomendação de investimentos e o investidor pessoa física, cliente desse serviço, com recorte no mercado brasileiro. Para tal, foi realizada uma revisão sistemática da literatura e a análise da legislação vigente e dos contratos que regem a relação entre investidor e assessor, a fim de identificar potenciais conflitos de interesse. Ao todo, foram identificadas 13 categorias de conflitos de interesse existentes nessa relação de agência, das quais se destacam conflitos relacionados a recomendações enviesadas de investimento com objetivo de maximização de comissões e taxas, má conduta do assessor devido a pressão recebida por seus empregadores e representação inadequada dos clientes por questões comportamentais e vieses cognitivos. Da análise dos problemas de agência foram elaboradas sete proposições que indicam que a existência desses conflitos está fundamentada em comportamento oportunista, seja por motivação própria do assessor ou por pressão da instituição financeira, por força de lei ou por vieses cognitivos. Conclui-se que a relação investidor-assessor é inerentemente conflituosa, contudo, a adoção de iniciativas relacionadas a melhorias no monitoramento das ações do agente e no arranjo de remuneração pelo serviço de assessoria financeira pode contribuir para mitigação dos problemas de agência
- Imprenta:
- Publisher place: Piracicaba
- Date published: 2023
- Data da defesa: 12.09.2023
- Este periódico é de acesso aberto
- Este artigo é de acesso aberto
- URL de acesso aberto
- Cor do Acesso Aberto: gold
- Licença: cc-by-nc-sa
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ABNT
BORGES, Marcio Cezarini. Conflitos de interesse na relação investidor-assessor no Brasil. 2023. Dissertação (Mestrado) – Universidade de São Paulo, Piracicaba, 2023. Disponível em: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/11/11153/tde-06122023-183053/. Acesso em: 16 nov. 2024. -
APA
Borges, M. C. (2023). Conflitos de interesse na relação investidor-assessor no Brasil (Dissertação (Mestrado). Universidade de São Paulo, Piracicaba. Recuperado de https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/11/11153/tde-06122023-183053/ -
NLM
Borges MC. Conflitos de interesse na relação investidor-assessor no Brasil [Internet]. 2023 ;[citado 2024 nov. 16 ] Available from: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/11/11153/tde-06122023-183053/ -
Vancouver
Borges MC. Conflitos de interesse na relação investidor-assessor no Brasil [Internet]. 2023 ;[citado 2024 nov. 16 ] Available from: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/11/11153/tde-06122023-183053/
Informações sobre o DOI: 10.11606/D.11.2023.tde-06122023-183053 (Fonte: oaDOI API)
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