Essays on macroeconometrics and financial econometrics: a Bayesian approach (2023)
- Authors:
- Autor USP: ALVES, CÁSSIO ROBERTO DE ANDRADE - FEARP
- Unidade: FEARP
- Sigla do Departamento: EAE
- DOI: 10.11606/T.96.2023.tde-28082023-141853
- Subjects: ECONOMETRIA; FINANÇAS; MACROECONOMIA; BANCO COMERCIAL; JUROS
- Keywords: Bayesian estimation; Econometria bayesiana; Função de resposta ao impulso; Inflation persistence; Instrumental variable; Monetary policy; Previsão; Sentiment analysis; Shrinkage prior; Stochastic volatility; Variáveis instrumentais; Yield curve
- Agências de fomento:
- Language: Inglês
- Abstract: O objetivo desta dissertação de doutorado é mostrar a importância e aplicabilidade da econometria bayesiana no domínio da análise financeira e macroeconômica. A tese é formada por quatro ensaios independentes em macroeconometria e econometria financeira, em que a estimação Bayesiana é o fator comum dos quatro ensaios. No primeiro artigo, uma estrutura heterocedástica com saltos é adicionada a um modelo estrutural para medir a persistência inflacionária no Brasil de 1995 a 2019. O resultado geral é que a inclusão da volatilidade estocástica com saltos reduz a persistência intrínseca da inflação. No segundo artigo, a Comunicação do Banco Central do Brasil é utilizada para prever a curva de juros. Os resultados indicam que a Comunicação do Banco Central, medida pelo sentimento do Banco Central, ajuda a prever a estrutura a termo da taxa de juros. No terceiro artigo exploramos a análise da Comunicação do Banco Central e da curva de juros em uma perspectiva in-sample. O objetivo deste artigo é investigar a relação bidirecional entre a Comunicação do Banco Central do Brasil e a curva de juros. Os resultados mostraram que a Comunicação do Banco Central pode moldar a curvatura e a inclinação da curva de juros, e que existe uma forte relação entre a comunicação da autoridade monetária e a curvatura da curva de juros. Tanto o artigo dois quanto o terceiro apresentam evidências de que as palavras da autoridade monetária impactam os agentes do mercado, tornando-se um instrumento valioso para a política monetária. O último artigo propõe uma abordagem de encolhimento bayesiano de variável instrumental para estimar o Capital Asset Pricing Model (CAPM) usando um grande conjunto de instrumentos. Usando dados simulados, a abordagem proposta reduz o viés de estimativa, causado por erros de medição. Em uma aplicaçãoempírica, o método proposto forneceu uma estimativa diferente da abordagem tradicional e essa diferença aumenta o poder explicativo do Capital Asset Pricing Model em explicar a variação nos retornos transversais médios dos ativos
- Imprenta:
- Publisher place: Ribeirão Preto
- Date published: 2023
- Data da defesa: 06.07.2023
- Status:
- Artigo publicado em periódico de acesso aberto (Gold Open Access)
- Versão do Documento:
- Versão publicada (Published version)
- Acessar versão aberta:
-
ABNT
ALVES, Cássio Roberto de Andrade. Essays on macroeconometrics and financial econometrics: a Bayesian approach. 2023. Tese (Doutorado) – Universidade de São Paulo, Ribeirão Preto, 2023. Disponível em: https://teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96131/tde-28082023-141853/. Acesso em: 02 abr. 2026. -
APA
Alves, C. R. de A. (2023). Essays on macroeconometrics and financial econometrics: a Bayesian approach (Tese (Doutorado). Universidade de São Paulo, Ribeirão Preto. Recuperado de https://teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96131/tde-28082023-141853/ -
NLM
Alves CR de A. Essays on macroeconometrics and financial econometrics: a Bayesian approach [Internet]. 2023 ;[citado 2026 abr. 02 ] Available from: https://teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96131/tde-28082023-141853/ -
Vancouver
Alves CR de A. Essays on macroeconometrics and financial econometrics: a Bayesian approach [Internet]. 2023 ;[citado 2026 abr. 02 ] Available from: https://teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96131/tde-28082023-141853/
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