Does the Central Bank of Brazil cares about expected inflation? (2022)
- Authors:
- Autor USP: CRISPIM, PEDRO - FEA
- Unidade: FEA
- Sigla do Departamento: EAE
- DOI: 10.11606/D.12.2022.tde-17022023-201641
- Subjects: BANCO CENTRAL; INFLAÇÃO
- Keywords: Filtro de Kalman; Inflation targeting; Kalman filter; Metas para inflação; Parâmetros variantes no tempo; Regra de Taylor; Taylor rule; Time-varying parameters
- Language: Inglês
- Abstract: O objetivo desta dissertação é caracterizar a condução da política monetária do Brasil durante o regime de metas para inflação iniciado em 1999 para diferentes mandatos presidenciais do Banco Central do Brasil (BCB). A metodologia adotada consiste na estimação de uma Regra de Taylor forward-looking com parâmetros que podem variar ao longo do tempo utilizando Filtro de Kalman. Especificamente, para lidar com problemas de endogeneidade nos regressores quando dados ex-post são utilizados em um arcabouço de parâmetros variantes no tempo, adotamos um procedimento semelhante ao de dois estágios originalmente proposto por Kim e Nelson (2006). Em relação aos resultados, usando dados de 2000 a 2020, as estimativas sugerem que os presidentes do BCB estavam - para a grande maioria do período analisado - buscando tanto uma política monetária estabilizadora quanto seguindo o arcabouço do regime de metas para inflação. Nesse contexto, considerando os resultados e o que eles sugerem, nós atribuímos o não cumprimento com a meta em determinados anos muito mais ao fato de que o Brasil é uma economia emergente recém democratizada sujeita a muitos choques internos e externos do que ao descaso do BCB com a estabilidade monetária
- Imprenta:
- Data da defesa: 19.12.2022
- Este periódico é de acesso aberto
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- Cor do Acesso Aberto: gold
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ABNT
CRISPIM, Pedro. Does the Central Bank of Brazil cares about expected inflation?. 2022. Dissertação (Mestrado) – Universidade de São Paulo, São Paulo, 2022. Disponível em: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-17022023-201641/. Acesso em: 09 out. 2024. -
APA
Crispim, P. (2022). Does the Central Bank of Brazil cares about expected inflation? (Dissertação (Mestrado). Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-17022023-201641/ -
NLM
Crispim P. Does the Central Bank of Brazil cares about expected inflation? [Internet]. 2022 ;[citado 2024 out. 09 ] Available from: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-17022023-201641/ -
Vancouver
Crispim P. Does the Central Bank of Brazil cares about expected inflation? [Internet]. 2022 ;[citado 2024 out. 09 ] Available from: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-17022023-201641/
Informações sobre o DOI: 10.11606/D.12.2022.tde-17022023-201641 (Fonte: oaDOI API)
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