Artigo de periodico

Re-examining analyst superiority in forecasting results of publicly-traded brazilian companies (2021)

• Authors:
  • Gatsios, Rafael Confetti
  • Lima, Fabiano Guasti
  • Gaio, Luiz Eduardo
  • Pimenta Júnior, Tabajara
• USP affiliated authors: LIMA, FABIANO GUASTI - FEARP ; PIMENTA JÚNIOR, TABAJARA - FEARP ; GATSIOS, RAFAEL CONFETTI - FEARP
• Unidade: FEARP
• DOI: 10.1590/1678-6971/eRAMF210164
• Subjects: LUCRO; MODELOS EM SÉRIES TEMPORAIS; MERCADO FINANCEIRO; AÇÕES
• Keywords: Earnings per share; Superiority of analysts; Market analysts; Time-series models; Random walk; Modelos de séries temporais; Random walk; Analistas de mercad; Superioridade dos analistas; Ganhos por ação. Superioridade dos analistas. Analistas de mercado. Modelos de séries temporais. Random walk
• Language: Português
• Abstract: Objetivo: Esta pesquisa analisa a superioridade dos analistas com rela ção aos modelos random walk ao preverem os resultados de empresas brasileiras de capital aberto de curto e longo prazos. Originalidade/valor: A literatura indica superioridade irrestrita dos analis tas de mercado devido às suas vantagens de tempo e informação. Entre tanto, recentes estudos da literatura internacional apontam para a neces sidade de uma reavaliação dessa superioridade, indicando que, para determinadas características da empresa, e principalmente para estima tivas de longo prazo, a superioridade dos analistas não é confirmada. Design/metodologia/abordagem: Este trabalho avalia as previsões de lucro dos analistas e dos modelos random walk, simples e com cresci mento, de curto e longo prazos, no período de 2010 a 2015 para as empresas brasileiras de capital aberto, utilizando dados com periodici dade anual. Resultados: Os resultados indicam: 1. maior acurácia de previsão para os modelos random walk simples quando comparados com os modelos de random walk com crescimento; 2. para a amostra total, nota-se maior acurácia da previsão dos modelos random walk, com superioridade dos analistas apenas para previsões com três meses de defasagem. A evidên cia sugere a superioridade de previsão dos modelos random walk quando comparados às previsões dos analistas de mercado. Os resultados suge rem baixa eficiência das previsões dos analistas de mercado para a pre visão de resultado futuro das empresas brasileiras de capital aberto no período analisado
• Imprenta:
  • Publisher place: São Paulo
  • Date published: 2021
• Source:
  • Título: RAM - Revista de Administração Mackenzie
  • ISSN: 1678-6971
  • Volume/Número/Paginação/Ano: v. 22, n. 1, art. eRAMF210164, 2021


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• ABNT

  GATSIOS, Rafael Confetti et al. Re-examining analyst superiority in forecasting results of publicly-traded brazilian companies. RAM - Revista de Administração Mackenzie, v. 22, n. 1, 2021Tradução . . Disponível em: https://doi.org/10.1590/1678-6971/eRAMF210164. Acesso em: 01 abr. 2026.

• APA

  Gatsios, R. C., Lima, F. G., Gaio, L. E., & Pimenta Júnior, T. (2021). Re-examining analyst superiority in forecasting results of publicly-traded brazilian companies. RAM - Revista de Administração Mackenzie, 22( 1). doi:10.1590/1678-6971/eRAMF210164

• NLM

  Gatsios RC, Lima FG, Gaio LE, Pimenta Júnior T. Re-examining analyst superiority in forecasting results of publicly-traded brazilian companies [Internet]. RAM - Revista de Administração Mackenzie. 2021 ; 22( 1):[citado 2026 abr. 01 ] Available from: https://doi.org/10.1590/1678-6971/eRAMF210164

• Vancouver

  Gatsios RC, Lima FG, Gaio LE, Pimenta Júnior T. Re-examining analyst superiority in forecasting results of publicly-traded brazilian companies [Internet]. RAM - Revista de Administração Mackenzie. 2021 ; 22( 1):[citado 2026 abr. 01 ] Available from: https://doi.org/10.1590/1678-6971/eRAMF210164

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