Previsibilidade do mercado de debêntures no nível da firma (2019)
- Authors:
- Autor USP: JOSÉ, LUÍS MENON - FEA
- Unidade: FEA
- Sigla do Departamento: EAE
- Assunto: DEBÊNTURES
- Keywords: Corporate bonds; Fixed income; Liquidez; Liquidity; Pooled regression; Regressão Pooled; Renda fixa
- Language: Português
- Abstract: Esta dissertação analisa o mercado secundário de debêntures brasileiro, em particular, como ele se relaciona com o mercado de títulos públicos e o acionário. Foi construída uma base de dados que cruza informações de debêntures e ações no nível da firma, assim como títulos públicos pelo vencimento, totalizando 2024 observações mensais entre 2012 e 2018. Os resultados mostram que a variação do yield da debênture pode ser explicada por: (I) variação do yield do título público; (II) retorno defasado da ação, sugerindo que existe um fluxo de informação do mercado acionário para mercado de títulos de renda fixa privados; e (III) a partir de 2018 com aumento do número de negócios, o retorno defasado da ação deixa de ter poder explicativo e, em seu lugar, o retorno contemporâneo passa a ser significativo, assim como outras variáveis do mercado tais quais o retorno do Índice Bovespa e os índices de volatilidade. Isso sugere que o mercado de debêntures se tornou mais dinâmico, incorporando mais rápido novas informações
- Imprenta:
- Data da defesa: 30.08.2019
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ABNT
JOSÉ, Luís Menon e DARIO, Alan de Genaro. Previsibilidade do mercado de debêntures no nível da firma. 2019. Dissertação (Mestrado) – Universidade de São Paulo, São Paulo, 2019. Disponível em: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-04112019-165319/. Acesso em: 18 fev. 2026. -
APA
José, L. M., & Dario, A. de G. (2019). Previsibilidade do mercado de debêntures no nível da firma (Dissertação (Mestrado). Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-04112019-165319/ -
NLM
José LM, Dario A de G. Previsibilidade do mercado de debêntures no nível da firma [Internet]. 2019 ;[citado 2026 fev. 18 ] Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-04112019-165319/ -
Vancouver
José LM, Dario A de G. Previsibilidade do mercado de debêntures no nível da firma [Internet]. 2019 ;[citado 2026 fev. 18 ] Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-04112019-165319/
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