Construção de um algoritmo para estimação da estrutura a termo da taxa de juros utilizando o método de taxas a termo constantes entre reuniões do Copom (2018)
- Authors:
- Autor USP: BRISTOTTI, FERNANDO ODAIR - ICMC
- Unidade: ICMC
- Sigla do Departamento: SME
- Subjects: TAXA DE JUROS; MÉTODOS DE INTERPOLAÇÃO DE ESPAÇOS; INTERPOLAÇÃO; MERCADO FINANCEIRO; ESTATÍSTICA E PROBABILIDADE
- Keywords: Copom; Copom; Estrutura a termo da taxa de juros; Flat-forward Copom; Taxa a termo constantes Copom; Term structure of interest rate
- Language: Português
- Abstract: Para que um operador de uma mesa proprietária de um banco consiga fornecer um preço competitivo e de forma a auferir lucro em uma operação é fundamental uma estimação adequada da estrutura a termo da taxa de juros. Afinal, cada uma dessas demandas e ofertas por liquidez exigem diferentes prazos e na grande maioria das vezes instrumentos utilizados para realizar a imunização de acordo com o prazo dessa operação não estão disponíveis para negociação no mercado financeiro. A construção de uma estrutura a termo de juros é uma forma de sintetizar em uma única curva toda a informação disponível de contratos negociáveis no mercado financeiro e que reproduzam o preço mais justo para a taxa de juros de um determinado prazo. O objetivo do presente trabalho é implementar a estimação da estrutura a termo da taxa de juros brasileira utilizando-se do método de taxas a termo constantes entre as reuniões do Comitê de Política Monetária (Copom). O algoritmo implementado deve ser capaz de resolver a estimação num tempo suficientemente rápido para que seja possível agregá-lo em um sistema de cotações de mercado em tempo real e fornecer aos operadores de mercado informações completas da curva de juros com as taxas zero cupom e as taxas a termo para cada prazo. Nesta dissertação serão apresentados detalhes da implementação do algoritmo e também do arcabouço teórico utilizado. Será apresentando também uma breve descrição da dinâmica do mercado de juros brasileiro e suas peculiaridades, além deapresentar alguns métodos de estimação da estrutura a termo comumente utilizados.
- Imprenta:
- Publisher place: São Carlos
- Date published: 2018
- Data da defesa: 04.04.2018
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ABNT
BRISTOTTI, Fernando Odair. Construção de um algoritmo para estimação da estrutura a termo da taxa de juros utilizando o método de taxas a termo constantes entre reuniões do Copom. 2018. Dissertação (Mestrado) – Universidade de São Paulo, São Carlos, 2018. Disponível em: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/55/55137/tde-25102018-175148/. Acesso em: 24 abr. 2024. -
APA
Bristotti, F. O. (2018). Construção de um algoritmo para estimação da estrutura a termo da taxa de juros utilizando o método de taxas a termo constantes entre reuniões do Copom (Dissertação (Mestrado). Universidade de São Paulo, São Carlos. Recuperado de http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/55/55137/tde-25102018-175148/ -
NLM
Bristotti FO. Construção de um algoritmo para estimação da estrutura a termo da taxa de juros utilizando o método de taxas a termo constantes entre reuniões do Copom [Internet]. 2018 ;[citado 2024 abr. 24 ] Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/55/55137/tde-25102018-175148/ -
Vancouver
Bristotti FO. Construção de um algoritmo para estimação da estrutura a termo da taxa de juros utilizando o método de taxas a termo constantes entre reuniões do Copom [Internet]. 2018 ;[citado 2024 abr. 24 ] Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/55/55137/tde-25102018-175148/
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