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Aplicação de medidas de causalidade na geração de cenários de Monte Carlo como alternativa para precificação de contratos de opções (2017)

  • Authors:
  • Autor USP: RODRIGUES, DANIEL BRIGNANI - ICMC
  • Unidade: ICMC
  • Sigla do Departamento: SME
  • Subjects: ANÁLISE DE SÉRIES TEMPORAIS; MÉTODO DE MONTE CARLO; SIMULAÇÃO (ESTATÍSTICA); CAUSALIDADE; POLÍTICA DE PREÇO
  • Keywords: Causality; Market projections; Market time-series; Monte Carlo simulation; Options pricing; Projeções de mercado; Séries temporais financeiras; Simulação de Monte Carlo
  • Language: Português
  • Abstract: Este trabalho tem como objetivo utilizar medidas de causalidade entre séries temporais de grandezas financeiras para determinar a dependência entre os ativos do mercado e utilizar as medidas obtidas para fazer inferências sobre a dinâmica desses ativos. Essa metodologia define um previsor para os valores das séries que, juntamente com a determinação das distribuições de probabilidades empíricas dos erros desse previsor por meio do método de Kernel, permite a amostragem aleatória de cenários multivariados, com diversas aplicações. Os ativos considerados para os testes de causalidade são o índice Ibovespa, o valor da paridade da moeda dólar-real USDBRL (utilizando suas séries de preços e retornos de preços), além da taxa de juros negociada diariamente (CDI). O uso do Método de Monte Carlo (MMC) é abordado para a precificação de opções de compra europeias (calls) de USDBRL e Ibovespa, e a comparação dos resultados gerados por essa metodologia com valores calculados pela fórmula de Black-Scholes (método mais utilizado no mercado financeiro, atualmente), evidenciando suas vantagens e desvantagens. Conclui-se, com este estudo, que, por meio da metodologia proposta, é possível replicar alguns comportamentos intrínsecos do mercado (como a observação de tendências nas séries de preços devido a dependências implícitas, e a presença de caudas pesadas nas distribuições dos retornos) que são desprezados pela maioria dos modelos paramétricos utilizados hoje, bem como o efeito do usodessas informações no preço de derivativos.
  • Imprenta:
  • Data da defesa: 22.09.2017
  • Acesso à fonte
    How to cite
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    • ABNT

      RODRIGUES, Daniel Brignani; LOUZADA NETO, Francisco. Aplicação de medidas de causalidade na geração de cenários de Monte Carlo como alternativa para precificação de contratos de opções. 2017.Universidade de São Paulo, São Carlos, 2017. Disponível em: < http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/55/55137/tde-07022018-085632/ >.
    • APA

      Rodrigues, D. B., & Louzada Neto, F. (2017). Aplicação de medidas de causalidade na geração de cenários de Monte Carlo como alternativa para precificação de contratos de opções. Universidade de São Paulo, São Carlos. Recuperado de http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/55/55137/tde-07022018-085632/
    • NLM

      Rodrigues DB, Louzada Neto F. Aplicação de medidas de causalidade na geração de cenários de Monte Carlo como alternativa para precificação de contratos de opções [Internet]. 2017 ;Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/55/55137/tde-07022018-085632/
    • Vancouver

      Rodrigues DB, Louzada Neto F. Aplicação de medidas de causalidade na geração de cenários de Monte Carlo como alternativa para precificação de contratos de opções [Internet]. 2017 ;Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/55/55137/tde-07022018-085632/

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