Large estimates of the elasticity of intertemporal substitution: is it the aggregate return series or the instrument list? (2015)
- Authors:
- Autor USP: GOMES, FABIO AUGUSTO REIS - FEARP
- Unidade: FEARP
- Subjects: MACROECONOMIA; FINANÇAS; CONSUMO; CAPITAL SOCIAL; CAPITAL (ECONOMIA); ANÁLISE DE SÉRIES TEMPORAIS
- Language: Inglês
- Abstract: Desde os anos 1980 pesquisadores têm sido surpreendidos com estimativas da elasticidade de substituição intertemporal próximas de zero. Duas possíveis causas são taxas de retorno que não são representativas do portfólio do consumidor e estimativas inconsistentes devido ao problema de instrumentos fracos. Nós examinamos se series de retorno do capital agregado dos Estados Unidos e vários conjuntos de instrumentos são capazes de gerar estimativas maiores para esta elasticidade. Nossos resultados indicam que a série de retorno agregado é capaz de produzir estimativas substanciais da elasticidade de substituição intertemporal com vários conjuntos de instrumentos diferentes. Um conjunto de instrumento que não é usual teve boa performance e seu uso em modelos de consumo parece promissor
- Imprenta:
- Source:
- Título: Economics Bulletin
- ISSN: 1545-2921
- Volume/Número/Paginação/Ano: v. 35, n. 1, p. 168-181, 2015
-
ABNT
GOMES, Fabio Augusto Reis e PAZ, Lourenço S. Large estimates of the elasticity of intertemporal substitution: is it the aggregate return series or the instrument list?. Economics Bulletin, v. 35, n. 1, p. 168-181, 2015Tradução . . Disponível em: https://www.anpec.org.br/encontro/2014/submissao/files_I/i4-6cbc3804717e8fbd91348c02d083ed36.pdf. Acesso em: 17 fev. 2026. -
APA
Gomes, F. A. R., & Paz, L. S. (2015). Large estimates of the elasticity of intertemporal substitution: is it the aggregate return series or the instrument list? Economics Bulletin, 35( 1), 168-181. Recuperado de https://www.anpec.org.br/encontro/2014/submissao/files_I/i4-6cbc3804717e8fbd91348c02d083ed36.pdf -
NLM
Gomes FAR, Paz LS. Large estimates of the elasticity of intertemporal substitution: is it the aggregate return series or the instrument list? [Internet]. Economics Bulletin. 2015 ; 35( 1): 168-181.[citado 2026 fev. 17 ] Available from: https://www.anpec.org.br/encontro/2014/submissao/files_I/i4-6cbc3804717e8fbd91348c02d083ed36.pdf -
Vancouver
Gomes FAR, Paz LS. Large estimates of the elasticity of intertemporal substitution: is it the aggregate return series or the instrument list? [Internet]. Economics Bulletin. 2015 ; 35( 1): 168-181.[citado 2026 fev. 17 ] Available from: https://www.anpec.org.br/encontro/2014/submissao/files_I/i4-6cbc3804717e8fbd91348c02d083ed36.pdf - Estimating the elasticity of intertemporal substitution taking into account the precautionary savings motive
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