Portfolio efficiency tests with conditioning information using empirical likelihood estimation (2016)
- Authors:
- Autor USP: PEREIRA, CAIO AUGUSTO VIGO - FEARP
- Unidade: FEARP
- Sigla do Departamento: EAE
- Subjects: PORTFÓLIOS; INVESTIMENTOS; VEROSSIMILHANÇA
- Keywords: Conditional Information; Efficiency Tests; GEL; Informação Condicional; Portfolio Efficiency; Portfólio Eficiente; Testes de Eficiência
- Language: Inglês
- Abstract: Neste estudo avaliamos o uso de estimadores Generalized Empirical Likelihood (GEL) em testes de eficiência de portfólios para modelos apreçamento de ativos na presença de informação condicional. Estimadores da família GEL apresentam algumas propriedades estatísticas ótimas, tais como robustez à má especificação e melhores propriedades em amostras finitas. Diferentemente do GMM, o viés dos estimadores GEL não aumenta conforme se incluem mais condições de momentos, o que é esperado na análise de eficiência condicional. Encontramos algumas evidências de que os estimadores da classe GEL realmente performam diferentemente em amostras finitas, em que testes de eficiência com o uso do GEL geram estimativas menores comparadas aos testes com o uso da abordagem padrão com GMM. Através dos experimentos de Monte Carlo vemos que o GEL possui melhor performance quando distorções estão presentes nos dados, especialmente sob heavy tails e choques Gaussianos
- Imprenta:
- Publisher place: Ribeirão Preto
- Date published: 2016
- Data da defesa: 30.03.2016
-
ABNT
PEREIRA, Caio Augusto Vigo. Portfolio efficiency tests with conditioning information using empirical likelihood estimation. 2016. Dissertação (Mestrado) – Universidade de São Paulo, Ribeirão Preto, 2016. Disponível em: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96131/tde-11072016-145134/. Acesso em: 24 abr. 2024. -
APA
Pereira, C. A. V. (2016). Portfolio efficiency tests with conditioning information using empirical likelihood estimation (Dissertação (Mestrado). Universidade de São Paulo, Ribeirão Preto. Recuperado de http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96131/tde-11072016-145134/ -
NLM
Pereira CAV. Portfolio efficiency tests with conditioning information using empirical likelihood estimation [Internet]. 2016 ;[citado 2024 abr. 24 ] Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96131/tde-11072016-145134/ -
Vancouver
Pereira CAV. Portfolio efficiency tests with conditioning information using empirical likelihood estimation [Internet]. 2016 ;[citado 2024 abr. 24 ] Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96131/tde-11072016-145134/
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