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Portfolio efficiency tests with conditioning information using empirical likelihood estimation (2016)

  • Authors:
  • USP affiliated author: PEREIRA, CAIO AUGUSTO VIGO - FEARP
  • School: FEARP
  • Sigla do Departamento: EAE
  • Subjects: PORTFÓLIOS; INVESTIMENTOS; VEROSSIMILHANÇA
  • Keywords: Conditional Information; Efficiency Tests; GEL; Informação Condicional; Portfolio Efficiency; Portfólio Eficiente; Testes de Eficiência
  • Language: Inglês
  • Abstract: Neste estudo avaliamos o uso de estimadores Generalized Empirical Likelihood (GEL) em testes de eficiência de portfólios para modelos apreçamento de ativos na presença de informação condicional. Estimadores da família GEL apresentam algumas propriedades estatísticas ótimas, tais como robustez à má especificação e melhores propriedades em amostras finitas. Diferentemente do GMM, o viés dos estimadores GEL não aumenta conforme se incluem mais condições de momentos, o que é esperado na análise de eficiência condicional. Encontramos algumas evidências de que os estimadores da classe GEL realmente performam diferentemente em amostras finitas, em que testes de eficiência com o uso do GEL geram estimativas menores comparadas aos testes com o uso da abordagem padrão com GMM. Através dos experimentos de Monte Carlo vemos que o GEL possui melhor performance quando distorções estão presentes nos dados, especialmente sob heavy tails e choques Gaussianos
  • Imprenta:
  • Data da defesa: 30.03.2016
  • Online source access
    How to cite
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    • ABNT

      PEREIRA, Caio Augusto Vigo; LAURINI, Marcio Poletti. Portfolio efficiency tests with conditioning information using empirical likelihood estimation. 2016.Universidade de São Paulo, Ribeirão Preto, 2016. Disponível em: < http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96131/tde-11072016-145134/ >.
    • APA

      Pereira, C. A. V., & Laurini, M. P. (2016). Portfolio efficiency tests with conditioning information using empirical likelihood estimation. Universidade de São Paulo, Ribeirão Preto. Recuperado de http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96131/tde-11072016-145134/
    • NLM

      Pereira CAV, Laurini MP. Portfolio efficiency tests with conditioning information using empirical likelihood estimation [Internet]. 2016 ;Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96131/tde-11072016-145134/
    • Vancouver

      Pereira CAV, Laurini MP. Portfolio efficiency tests with conditioning information using empirical likelihood estimation [Internet]. 2016 ;Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96131/tde-11072016-145134/

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