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The impact of short selling on market efficiency (2015)

  • Authors:
  • Autor USP: CASTRO, DANIEL DANTAS DE - FEA
  • Unidade: FEA
  • Sigla do Departamento: EAE
  • Subjects: FINANÇAS; MERCADO FINANCEIRO; TRANSFERÊNCIA DE AÇÕES
  • Keywords: Eficiência de preço; Empréstimo de ação; Finance; Price efficiency; Short selling
  • Language: Inglês
  • Abstract: Esta dissertação estuda os impactos da restrição à venda a descoberto na eficiência de preço dos ativos negociados em bolsa. O estudo utiliza uma base de dados com todos os negócios de aluguel de ação realizados no Brasil entre janeiro de 2009 e julho de 2011, bem como séries de preços em alta e baixa frequência para o cálculo dos índices de eficiência de preço. As principais descobertas incluem o mapeamento das características de ações eficientes (mais líquidas, empresas maiores e maior book-to-market); a evidência de um prêmio de risco a ser pago ao investidor que mantém ações menos eficientes em sua carteira; a relação positiva entre eficiência de preço e venda a descoberto e o estudo de caso da \"barriga de aluguel\", onde verifica-se, pelo aumento da restrição às operações de venda a descoberto, um aumento da ineficiência de preço ao redor de datas de pagamento de juros sobre o capital próprio
  • Imprenta:
  • Data da defesa: 04.12.2015
  • Acesso à fonte
    How to cite
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    • ABNT

      CASTRO, Daniel Dantas de; GIOVANNETTI, Bruno Cara. The impact of short selling on market efficiency. 2015.Universidade de São Paulo, São Paulo, 2015. Disponível em: < http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-11032016-153615/ >.
    • APA

      Castro, D. D. de, & Giovannetti, B. C. (2015). The impact of short selling on market efficiency. Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-11032016-153615/
    • NLM

      Castro DD de, Giovannetti BC. The impact of short selling on market efficiency [Internet]. 2015 ;Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-11032016-153615/
    • Vancouver

      Castro DD de, Giovannetti BC. The impact of short selling on market efficiency [Internet]. 2015 ;Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-11032016-153615/

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