The impact of short selling on market efficiency (2015)
- Authors:
- Autor USP: CASTRO, DANIEL DANTAS DE - FEA
- Unidade: FEA
- Sigla do Departamento: EAE
- Subjects: FINANÇAS; MERCADO FINANCEIRO; TRANSFERÊNCIA DE AÇÕES
- Keywords: Eficiência de preço; Empréstimo de ação; Finance; Price efficiency; Short selling
- Language: Inglês
- Abstract: Esta dissertação estuda os impactos da restrição à venda a descoberto na eficiência de preço dos ativos negociados em bolsa. O estudo utiliza uma base de dados com todos os negócios de aluguel de ação realizados no Brasil entre janeiro de 2009 e julho de 2011, bem como séries de preços em alta e baixa frequência para o cálculo dos índices de eficiência de preço. As principais descobertas incluem o mapeamento das características de ações eficientes (mais líquidas, empresas maiores e maior book-to-market); a evidência de um prêmio de risco a ser pago ao investidor que mantém ações menos eficientes em sua carteira; a relação positiva entre eficiência de preço e venda a descoberto e o estudo de caso da \"barriga de aluguel\", onde verifica-se, pelo aumento da restrição às operações de venda a descoberto, um aumento da ineficiência de preço ao redor de datas de pagamento de juros sobre o capital próprio
- Imprenta:
- Data da defesa: 04.12.2015
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ABNT
CASTRO, Daniel Dantas de. The impact of short selling on market efficiency. 2015. Dissertação (Mestrado) – Universidade de São Paulo, São Paulo, 2015. Disponível em: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-11032016-153615/. Acesso em: 19 set. 2024. -
APA
Castro, D. D. de. (2015). The impact of short selling on market efficiency (Dissertação (Mestrado). Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-11032016-153615/ -
NLM
Castro DD de. The impact of short selling on market efficiency [Internet]. 2015 ;[citado 2024 set. 19 ] Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-11032016-153615/ -
Vancouver
Castro DD de. The impact of short selling on market efficiency [Internet]. 2015 ;[citado 2024 set. 19 ] Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-11032016-153615/
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