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Investidores informados especialistas e estrategistas em vendas a descoberto: presença, desempenho e previsibilidade de retornos (2015)

  • Authors:
  • USP affiliated authors: SCHNEIDER, PEDRO CASTANHEIRA - FEA
  • Unidades: FEA
  • Sigla do Departamento: EAE
  • Subjects: ECONOMIA DA INFORMAÇÃO; FINANÇAS; OPERAÇÃO FINANCEIRA
  • Keywords: Finance; Financial transaction; Information economy
  • Language: Português
  • Abstract: A literatura, apesar de avaliar consensualmente vendedores a descoberto como informados, pouco diz sobre possíveis diferenças entre eles, especialmente no que se refere ao seu perfil e estratégias de investimento. A dissertação, de forma pioneira, propõe métricas que permitem avaliar os vendedores a descoberto como heterogêneos, ao segmentá-los em duas categorias: o especialista em ações específicas e o estrategista, gestor perito do seu portfólio. A partir de uma base de dados do mercado brasileiro de aluguel entre janeiro de 2009 e julho de 2011, conclui-se que especialistas e estrategistas preveem retorno, mas também que: (i) fundos e pessoas físicas são mais informados que os restantes dos investidores; (ii) informados especialistas tendem a aumentar sua participação no mercado em semanas de fatos relevantes negativos, sugerindo que possuem algum conhecimento do sinal das notícias divulgadas ; (iii) investidores estrategistas são mais seletivos em suas operações, transacionando em um número relativamente menor de meses e de ações e mostrando-se melhores processadores da informação disponível
  • Imprenta:
  • Data da defesa: 04.12.2015

  • How to cite
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    • ABNT

      SCHNEIDER, Pedro Castanheira; CHAGUE, Fernando Daniel. Investidores informados especialistas e estrategistas em vendas a descoberto: presença, desempenho e previsibilidade de retornos. 2015.Universidade de São Paulo, São Paulo, 2015. Disponível em: < http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-22012016-111013/ >.
    • APA

      Schneider, P. C., & Chague, F. D. (2015). Investidores informados especialistas e estrategistas em vendas a descoberto: presença, desempenho e previsibilidade de retornos. Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-22012016-111013/
    • NLM

      Schneider PC, Chague FD. Investidores informados especialistas e estrategistas em vendas a descoberto: presença, desempenho e previsibilidade de retornos [Internet]. 2015 ;Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-22012016-111013/
    • Vancouver

      Schneider PC, Chague FD. Investidores informados especialistas e estrategistas em vendas a descoberto: presença, desempenho e previsibilidade de retornos [Internet]. 2015 ;Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-22012016-111013/

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