Exportar registro bibliográfico

Efetividade do hedge para o boi gordo com contratos da BM&FBOVESPA: análise para os estados de São Paulo e Goiás (2015)

  • Authors:
  • Autor USP: AMORIM NETO, CARLOS SANTOS - ESALQ
  • Unidade: ESALQ
  • Sigla do Departamento: LES
  • Subjects: BOVINOS DE CORTE; MERCADO FUTURO; HEDGING (FINANÇAS)
  • Language: Português
  • Abstract: O objetivo geral deste trabalho foi avaliar a eficiência do mercado futuro como forma de mitigação do risco associado aos preços do boi gordo para as praças de Araçatuba (SP) e Goiânia (GO). Calculou-se a efetividade do hedge por meio da razão ótima de hedge para as praças estudadas no período de 2002 a 2013, utilizando três tipos de modelos econométricos. No primeiro modelo, as variâncias e covariâncias condicionais foram tratadas como constantes e os preços spot e futuro não foram considerados correlacionados no tempo; no segundo modelo, relaxou-se a hipótese de que os preços spot e futuro não são correlacionados no tempo, portanto, adicionou-se um vetor de correção de erros ao modelo; e, no terceiro modelo, assumiu-se que as variâncias e covariâncias condicionais não são constantes. Os resultados obtidos por esses métodos indicaram que o uso do contrato futuro de boi gordo diminuiu a variância dos retornos no período estudado, de modo que as estimativas dinâmicas foram inferiores na efetividade em diminuir o risco de preço diante das estimativas obtidas por modelos estáticos. Ainda com o intuito de avaliar a eficiência do mercado futuro de boi gordo, foram quantificados a variância e os retornos do confinador nas praças estudadas através de simulações de compra de boi magro e posterior venda de boi gordo, realizando, simultaneamente, o hedge no mercado futuro. Observou-se que a utilização do contrato futuro diminuiu o coeficiente de variação para os períodos analisados emcomparação às estratégias que não realizaram a utilização do hedge
  • Imprenta:
  • Data da defesa: 27.01.2015
  • Acesso à fonte
    How to cite
    A citação é gerada automaticamente e pode não estar totalmente de acordo com as normas

    • ABNT

      AMORIM NETO, Carlos Santos; MARTINES FILHO, Joao Gomes. Efetividade do hedge para o boi gordo com contratos da BM&amp;FBOVESPA: análise para os estados de São Paulo e Goiás. 2015.Universidade de São Paulo, Piracicaba, 2015. Disponível em: < http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/11/11132/tde-12032015-152555/ >.
    • APA

      Amorim Neto, C. S., & Martines Filho, J. G. (2015). Efetividade do hedge para o boi gordo com contratos da BM&amp;FBOVESPA: análise para os estados de São Paulo e Goiás. Universidade de São Paulo, Piracicaba. Recuperado de http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/11/11132/tde-12032015-152555/
    • NLM

      Amorim Neto CS, Martines Filho JG. Efetividade do hedge para o boi gordo com contratos da BM&amp;FBOVESPA: análise para os estados de São Paulo e Goiás [Internet]. 2015 ;Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/11/11132/tde-12032015-152555/
    • Vancouver

      Amorim Neto CS, Martines Filho JG. Efetividade do hedge para o boi gordo com contratos da BM&amp;FBOVESPA: análise para os estados de São Paulo e Goiás [Internet]. 2015 ;Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/11/11132/tde-12032015-152555/


Digital Library of Intellectual Production of Universidade de São Paulo     2012 - 2021