Modelagem de curvas de juros usando amostragem de frequências mistas (2014)
- Authors:
- Autor USP: MINIOLI, ANA CAROLINA SANTANA - FEARP
- Unidade: FEARP
- Sigla do Departamento: EAE
- Subjects: INFERÊNCIA BAYESIANA; TAXA DE JUROS
- Keywords: Bayesian Inference; Dynamic Nelson-Siegel Model; Inferência Bayesiana; MIDAS; MIDAS; Modelo Dinâmico de Nelson-Siegel
- Language: Português
- Abstract: Neste trabalho, tínhamos por objetivo propor um modelo dinâmico de estrutura a termo de taxas de juros com variáveis macroeconômicas baseado na formulações de Diebold e Li (2006) e Nelson e Siegel (1987) (DNS). A estrutura de estimação proposta permite utilizar dados de frequências distintas, combinando observações diárias de curvas de juros e mensais de variáveis macroeconômicas de interesse através de uma estrutura MIDAS - Mixed Data Sampling. Também utilizamos uma estrutura de volatilidade estocástica multivariada para os fatores latentes e variáveis macroeconômicas e também permitimos que o parâmetro de decaimento do modelo DNS varie no tempo, permitindo capturar mudanças na estrutura de volatilidade condicional e no formato das curvas em períodos longos. O procedimento de estimação é baseado em métodos Bayesianos usando Markov Chain Monte Carlo. Aplicamos este modelos para a curva de juros de títulos do Tesouro Americano entre 1997 e 2011. Os resultados indicam que incorporação de informações diárias e mensais em um mesmo modelo permite ganhos significantes de ajuste, superando as estimativas usuais baseadas em modelos sem informações macroeconômicas e nos métodos usuais de estimação do modelo de Diebold e Li (2006)
- Imprenta:
- Publisher place: Ribeirão Preto
- Date published: 2014
- Data da defesa: 04.07.2014
-
ABNT
MINIOLI, Ana Carolina Santana; LAURINI, Marcio Poletti. Modelagem de curvas de juros usando amostragem de frequências mistas. 2014.Universidade de São Paulo, Ribeirão Preto, 2014. Disponível em: < http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96131/tde-19092014-103142/ >. -
APA
Minioli, A. C. S., & Laurini, M. P. (2014). Modelagem de curvas de juros usando amostragem de frequências mistas. Universidade de São Paulo, Ribeirão Preto. Recuperado de http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96131/tde-19092014-103142/ -
NLM
Minioli ACS, Laurini MP. Modelagem de curvas de juros usando amostragem de frequências mistas [Internet]. 2014 ;Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96131/tde-19092014-103142/ -
Vancouver
Minioli ACS, Laurini MP. Modelagem de curvas de juros usando amostragem de frequências mistas [Internet]. 2014 ;Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96131/tde-19092014-103142/
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