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Modelagem de curvas de juros usando amostragem de frequências mistas (2014)

  • Authors:
  • Autor USP: MINIOLI, ANA CAROLINA SANTANA - FEARP
  • Unidade: FEARP
  • Sigla do Departamento: EAE
  • Subjects: INFERÊNCIA BAYESIANA; TAXA DE JUROS
  • Keywords: Bayesian Inference; Dynamic Nelson-Siegel Model; Inferência Bayesiana; MIDAS; MIDAS; Modelo Dinâmico de Nelson-Siegel
  • Language: Português
  • Abstract: Neste trabalho, tínhamos por objetivo propor um modelo dinâmico de estrutura a termo de taxas de juros com variáveis macroeconômicas baseado na formulações de Diebold e Li (2006) e Nelson e Siegel (1987) (DNS). A estrutura de estimação proposta permite utilizar dados de frequências distintas, combinando observações diárias de curvas de juros e mensais de variáveis macroeconômicas de interesse através de uma estrutura MIDAS - Mixed Data Sampling. Também utilizamos uma estrutura de volatilidade estocástica multivariada para os fatores latentes e variáveis macroeconômicas e também permitimos que o parâmetro de decaimento do modelo DNS varie no tempo, permitindo capturar mudanças na estrutura de volatilidade condicional e no formato das curvas em períodos longos. O procedimento de estimação é baseado em métodos Bayesianos usando Markov Chain Monte Carlo. Aplicamos este modelos para a curva de juros de títulos do Tesouro Americano entre 1997 e 2011. Os resultados indicam que incorporação de informações diárias e mensais em um mesmo modelo permite ganhos significantes de ajuste, superando as estimativas usuais baseadas em modelos sem informações macroeconômicas e nos métodos usuais de estimação do modelo de Diebold e Li (2006)
  • Imprenta:
  • Data da defesa: 04.07.2014
  • Acesso à fonte
    How to cite
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    • ABNT

      MINIOLI, Ana Carolina Santana; LAURINI, Marcio Poletti. Modelagem de curvas de juros usando amostragem de frequências mistas. 2014.Universidade de São Paulo, Ribeirão Preto, 2014. Disponível em: < http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96131/tde-19092014-103142/ >.
    • APA

      Minioli, A. C. S., & Laurini, M. P. (2014). Modelagem de curvas de juros usando amostragem de frequências mistas. Universidade de São Paulo, Ribeirão Preto. Recuperado de http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96131/tde-19092014-103142/
    • NLM

      Minioli ACS, Laurini MP. Modelagem de curvas de juros usando amostragem de frequências mistas [Internet]. 2014 ;Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96131/tde-19092014-103142/
    • Vancouver

      Minioli ACS, Laurini MP. Modelagem de curvas de juros usando amostragem de frequências mistas [Internet]. 2014 ;Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96131/tde-19092014-103142/

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