Avaliação de estratégias de gerenciamento de risco de preços de café do Brasil com o uso de mercados futuros (2014)
- Autor:
- Autor USP: SOUZA, WALDEMAR ANTÔNIO DA ROCHA DE - ESALQ
- Unidade: ESALQ
- Sigla do Departamento: LES
- Subjects: CAFÉ; RISCO; MERCADO AGRÍCOLA; PREÇO AGRÍCOLA
- Language: Português
- Abstract: O Brasil é o maior produtor e exportador mundial de café, que registra relevante participação no agronegócio do país. Entretanto, o recente aumento da concorrência internacional, bem como dos níveis de preços e volatilidade devido à crise financeira do subprime de 2008, demonstram a necessidade de uso de estratégias de gerenciamento de risco de preços do grão. Assim, avaliou-se a eficiência econômica das decisões alocativas dos agentes da cadeia de café do BR, nas regiões de Mogiana (SP), Planalto (SP), Cerrado (MG), Sul de Minas (MG), Zona da Mata (MG) e Noroeste (PR) com o uso dos mercados futuros. Aplicando a modelagem Value-at-Risk (VaR) identificou-se elevado risco de preços a vista do café nas regiões produtoras, apontando a necessidade de uso estratégias de gerenciamento de risco. Examinaram-se as bases regionais de café em relação à BM&F-BOVESPA, analisando especificamente o grau de risco e a previsão da base semanal, com resultados eficientes. Também analisaram-se estratégias de hedge do risco dos preços regionais de café comparando-se as eficiências de posições sem hedge, com hedge simples (naïve), com hedge ótimo estático e dinâmico GARCH-BEKK, que registrou melhor grau de eficiência ponderado com flexibilidade operacional. Investigou-se o potencial de atração de operações especulativas dos contratos futuros de café da BM&F-BOVESPA, com análise espectral e regras de filtragem, apontando lucratividade. Compararam-se modelos deprevisão da volatilidade realizada semanal dos preços futuros de café da BM&F-BOVESPA, com resultados ambíguos, apontando a volatilidade simples como melhor previsora. Os resultados da pesquisa atualizaram temas relevantes para o gerenciamento de risco de preço do café das regiões produtoras brasileiras, que podem ser aplicados em decisões dos agentes da cadeia de oferta de café
- Imprenta:
- Publisher place: Piracicaba
- Date published: 2014
- Data da defesa: 05.08.2013
-
ABNT
SOUZA, Waldemar Antônio da Rocha de. Avaliação de estratégias de gerenciamento de risco de preços de café do Brasil com o uso de mercados futuros. 2014. Tese (Livre Docência) – Universidade de São Paulo, Piracicaba, 2014. Disponível em: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/livredocencia/11/tde-22072014-160153/. Acesso em: 02 out. 2024. -
APA
Souza, W. A. da R. de. (2014). Avaliação de estratégias de gerenciamento de risco de preços de café do Brasil com o uso de mercados futuros (Tese (Livre Docência). Universidade de São Paulo, Piracicaba. Recuperado de http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/livredocencia/11/tde-22072014-160153/ -
NLM
Souza WA da R de. Avaliação de estratégias de gerenciamento de risco de preços de café do Brasil com o uso de mercados futuros [Internet]. 2014 ;[citado 2024 out. 02 ] Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/livredocencia/11/tde-22072014-160153/ -
Vancouver
Souza WA da R de. Avaliação de estratégias de gerenciamento de risco de preços de café do Brasil com o uso de mercados futuros [Internet]. 2014 ;[citado 2024 out. 02 ] Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/livredocencia/11/tde-22072014-160153/
How to cite
A citação é gerada automaticamente e pode não estar totalmente de acordo com as normas
