Equity kicker no mercado de capitais brasileiro: efeitos e regulação (2013)
- Authors:
- Autor USP: SCARPA, JOANA MOTA - FD
- Unidade: FD
- Sigla do Departamento: DCO
- Subjects: MERCADO DE CAPITAIS; MERCADO FINANCEIRO; OPERAÇÃO FINANCEIRA; EMPRÉSTIMO BANCÁRIO; BANCOS
- Keywords: Equity Kicker; Oferta Pública
- Language: Português
- Abstract: A presente dissertação, apresentada à Faculdade de Direito da USP, estuda os efeitos do relacionamento creditício da emissora com os bancos coordenadores de suas ofertas - prática de mercado a que se deu, no Brasil, o nome de equity kicker. Tais efeitos são analisados por meio da revisão da literatura nacional e internacional sobre o tema e de uma abordagem pragmática de casos, sobretudo aqueles ocorridos em período de euforia do mercado de capitais brasileiro, entre os anos de 2005 e 2007. Nosso estudo nos levou à conclusão de a prática pode sim causar malefícios ao mercado, mas os efeitos maléficos não são inerentes a ela. Há casos de verdadeiro sucesso no nosso mercado de capitais e naqueles em que houve real prejuízo ao investidor, as verdadeiras causas desse prejuízo (além da crise) foram fraudes contábeis/financeiras, razão pela qual entendemos que as normas e mecanismos sobre fiscalização de divulgação dessas informações é que deveriam ser questionados. A análise de curto prazo dos resultados das empresas, sobretudo se realizada em período de grande crise, leva a interpretação equivocada sobre os efeitos dos empréstimos pré-IPO. Dessa forma, entendemos que a regulação existente é suficiente. A divulgação das informações é um método eficaz no controle de possíveis conflitos de interesse formais. Na ocorrência de conflito material - repita-se, não inerente à prática estudada - a proteção pode ser feita por meio de responsabilização administrativa ou civil (ou até mesmo penal). o trabalho trata, ainda, dos aspectos conceituais e funcionais do mercado financeiro e do mercado de capitais, bem como de sua regulação, do mercado de capitais brasileiro e seu estágio de desenvolvimento, bem como dos principais aspectos e procedimento das ofertas públicas no Brasil. Aborda, ademais, como não poderia deixar de ser diante do tema escolhido, aspectos daintermediação financeira, do relacionamento do underwriter com seus clientes - tanto as empresas em processo de abertura de capital como os investidores - e do conflito de interesses existente nessa relação
- Imprenta:
- Data da defesa: 27.05.2013
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ABNT
SCARPA, Joana Mota. Equity kicker no mercado de capitais brasileiro: efeitos e regulação. 2013. Dissertação (Mestrado) – Universidade de São Paulo, São Paulo, 2013. . Acesso em: 08 out. 2024. -
APA
Scarpa, J. M. (2013). Equity kicker no mercado de capitais brasileiro: efeitos e regulação (Dissertação (Mestrado). Universidade de São Paulo, São Paulo. -
NLM
Scarpa JM. Equity kicker no mercado de capitais brasileiro: efeitos e regulação. 2013 ;[citado 2024 out. 08 ] -
Vancouver
Scarpa JM. Equity kicker no mercado de capitais brasileiro: efeitos e regulação. 2013 ;[citado 2024 out. 08 ]
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