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Tese

Análise de desempenho dos fundos multimercados (2012)

  • Authors:
  • Autor USP: FONSECA, LIGIA NARELA CATERIANO - FEA
  • Unidade: FEA
  • Sigla do Departamento: EAD
  • Subjects: FUNDO DE INVESTIMENTO; ANÁLISE DE DESEMPENHO
  • Keywords: Analysis performance; Investment funds
  • Language: Português
  • Abstract: Este trabalho analisa o desempenho de fundos de investimento multimercados no mercado brasileiro, para o período de 2005 a 2010. Ele abrange as subcategorias definidas pela ANBIMA: Long and Short - Neutro, Long and Short - Direcional, Macro, Trading, Multiestratégia, Multigestor, Juros e Moedas, Estratégia Específica, Balanceados e Capital Protegido. O objetivo principal é estabelecer uma classificação de desempenho para cada uma destas dez subcategorias, utilizando-se como medida os seguintes índices: Treynor, Sharpe, Jensen, Modigliani, medida de desempenho específica para investidores e a medida de desempenho de mercado ajustado ao risco. O trabalho permite, ainda, analisar o prêmio por seletividade líquida dos fundos e a capacidade de market timing que são mensurados pela medida proposta por Treynor e Mazuy (1966). Com base nos resultados, é construída uma classificação hierárquica, de forma a salientar os fundos mais relevantes da indústria. Além disso, a pesquisa serve como ferramenta ao público de interesse, para a identificação e escolha das alternativas de investimento e das instituições gestoras de fundos multimercados. A amostra compreendeu os fundos multimercados de investimento abertos, não exclusivos e existentes no período entre 1° de janeiro de 2005 e 31 de dezembro de 2010. Os resultados indicam que, no período estudado, a maior parte dos administradores destes fundos foi capaz de bater o índice Bovespa, os quais fizeram com que a representatividade naindústria fosse ampliada. No período analisado, estes fundos enfrentaram satisfatoriamente a crise econômica mundial no ano de 2008 e a crise da dívida pública da Zona Euro de 2010, como consequência, os multimercados mostraram a robustez dos fundos no Brasil. No entanto, eles não apresentaram habilidades de timing nem de seletividade
  • Imprenta:
  • Data da defesa: 05.07.2012
    • Acesso à fonte
    How to cite
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    • ABNT

      FONSECA, Ligia Narela Cateriano. Análise de desempenho dos fundos multimercados. 2012. Dissertação (Mestrado) – Universidade de São Paulo, São Paulo, 2012. Disponível em: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12139/tde-26072012-154011/. Acesso em: 26 jan. 2026.

    • APA

      Fonseca, L. N. C. (2012). Análise de desempenho dos fundos multimercados (Dissertação (Mestrado). Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12139/tde-26072012-154011/

    • NLM

      Fonseca LNC. Análise de desempenho dos fundos multimercados [Internet]. 2012 ;[citado 2026 jan. 26 ] Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12139/tde-26072012-154011/

    • Vancouver

      Fonseca LNC. Análise de desempenho dos fundos multimercados [Internet]. 2012 ;[citado 2026 jan. 26 ] Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12139/tde-26072012-154011/

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