Ensaios sobre mercado de reservas e política monetária (2010)
- Authors:
- Autor USP: UMEZú, FERNANDO AUGUSTO DA CRUZ PAIãO - FEA
- Unidade: FEA
- Sigla do Departamento: EAE
- Subjects: POLÍTICA MONETÁRIA; TEORIA MONETÁRIA; MACROECONOMIA; ECONOMIA
- Language: Português
- Abstract: Esta Tese é composta por dois ensaios sobre Política Monetária. O primeiro ensaio trata da demanda por recursos intradiários e over. Com base no comportamento intradiário, são realizadas simulações para estimar a distribuição do saldo em reservas bancárias ao final do dia. A hipótese principal é de que o saldo em reservas ao longo do dia é um Processo de Levy composto por três componentes: um movimento browniano, um processo de Poisson composto com intensidade negativa e outro com intensidade positiva. Para determinar os parâmetros das simulações foram consideradas as situações em que processo é apenas um movimento browniano, ou apenas um processo de Poisson composto, ou ambos. Os parâmetros foram estimados pelos métodos convencionais e pelo modelo Tweedie, sendo feitas algumas ressalvas com relação às correlações entre defasagens. Além dos procedimentos de simulação tradicionais, foi utilizado o Bootstrap e sugerida uma forma alternativa. O modelo que apresentou melhor desempenho foi o que considera que o processo é um processo de Poisson composto. O segundo ensaio tem como tema a taxa natural de juros. Foram implementados três modelos e duas formas de estimá-los (Filtro de Kalman e estimação bayesiana). O modelo com melhor desempenho foi o modelo sugerido em Kirker (2008) estimado por procedimentos bayesianos. Como resultado, a taxa natural de juros está menor do que a taxa de juros real de curto prazo desde junho de 2009, o que sugere uma política monetária contracionista
- Imprenta:
- Data da defesa: 13.12.2010
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ABNT
UMEZÚ, Fernando Augusto da Cruz Paião. Ensaios sobre mercado de reservas e política monetária. 2010. Tese (Doutorado) – Universidade de São Paulo, São Paulo, 2010. Disponível em: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-17122010-103647/. Acesso em: 28 jan. 2026. -
APA
Umezú, F. A. da C. P. (2010). Ensaios sobre mercado de reservas e política monetária (Tese (Doutorado). Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-17122010-103647/ -
NLM
Umezú FA da CP. Ensaios sobre mercado de reservas e política monetária [Internet]. 2010 ;[citado 2026 jan. 28 ] Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-17122010-103647/ -
Vancouver
Umezú FA da CP. Ensaios sobre mercado de reservas e política monetária [Internet]. 2010 ;[citado 2026 jan. 28 ] Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-17122010-103647/
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