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Verificação da presença de memória longa nos principais índices de bolsas de valores. Um estudo por meio da utilização da estatística R/S e o expoente de Hurst (2009)

  • Authors:
  • Autor USP: MALAVOGLIA, RODRIGO CAMPOS - FEARP
  • Unidade: FEARP
  • Sigla do Departamento: EAD
  • Subjects: BOLSA DE VALORES (ÍNDICES); ESTATÍSTICA APLICADA
  • Language: Português
  • Abstract: Ao se tratar de mercado de capitais, dentre seus principais fatores de análise, encontra-se a discussão a respeito da teoria de eficiência de mercado que é uma teoria que diverge em relação ao comportamento do preço dos ativos, no que diz respeito à sua linearidade ou não. Neste sentido, este trabalho teve como objetivo analisar o comportamento dos principais índices das dez maiores bolsas de valores do mercado, durante o período de junho de 1999 a junho de 2009. Para realização de tal análise foi utilizada a estatística R/S e o cálculo do Expoente de Hurst, por sua vez, validado pelo Teste Estatístico de Wald. A utilização desta metodologia permitiu investigar a presença da memória longa persistente, anti-persistente ou a identificação de um passeio aleatório. Os resultados evidenciaram que, de modo geral, os índices apresentaram presença de memória longa persistente na maior parte do período analisado, devendo-se ressaltar que apenas no período próximo à crise financeira de 2008 foi possível identificar forte presença de um comportamento aleatório. Assim, foi possível aceitar a hipótese de que os mercados são ineficientes na maioria das séries históricas de retornos dos índices
  • Imprenta:
  • Data da defesa: 18.12.2009
  • Acesso à fonte
    How to cite
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    • ABNT

      MALAVOGLIA, Rodrigo Campos; PIMENTA JÚNIOR, Tabajara. Verificação da presença de memória longa nos principais índices de bolsas de valores. Um estudo por meio da utilização da estatística R/S e o expoente de Hurst. 2009.Universidade de São Paulo, Ribeirão Preto, 2009. Disponível em: < http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96132/tde-04052010-102734/ >.
    • APA

      Malavoglia, R. C., & Pimenta Júnior, T. (2009). Verificação da presença de memória longa nos principais índices de bolsas de valores. Um estudo por meio da utilização da estatística R/S e o expoente de Hurst. Universidade de São Paulo, Ribeirão Preto. Recuperado de http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96132/tde-04052010-102734/
    • NLM

      Malavoglia RC, Pimenta Júnior T. Verificação da presença de memória longa nos principais índices de bolsas de valores. Um estudo por meio da utilização da estatística R/S e o expoente de Hurst [Internet]. 2009 ;Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96132/tde-04052010-102734/
    • Vancouver

      Malavoglia RC, Pimenta Júnior T. Verificação da presença de memória longa nos principais índices de bolsas de valores. Um estudo por meio da utilização da estatística R/S e o expoente de Hurst [Internet]. 2009 ;Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96132/tde-04052010-102734/

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