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Hedge de opção utilizando estratégias dinâmicas multiperiódicas autofinanciáveis em tempo discreto em mercado incompleto (2009)

  • Authors:
  • Autor USP: LAZIER, IURI - FEA
  • Unidade: FEA
  • Sigla do Departamento: EAD
  • Subjects: ADMINISTRAÇÃO DE RISCO; HEDGING (FINANÇAS); SISTEMAS E MÉTODOS; SIMULAÇÃO; ECONOMETRIA
  • Language: Português
  • Abstract: Este trabalho analisa três estratégias de hedge de opção, buscando identificar a importância da escolha da estratégia para a obtenção de um bom desempenho do hedge. O conceito de hedge é analisado de forma retrospectiva e uma teoria geral de hedge é apresentada. Em seguida, são descritos alguns estudos comparativos de desempenho de estratégias de hedge de opção e suas metodologias de implementação. Para esta análise comparativa três estratégias de hedge de opção de compra do tipo européia são selecionadas: a primeira utiliza o modelo Black-Scholes-Merton de precificação de opções, a segunda utiliza uma solução de programação dinâmica para hedge dinâmico multiperiódico desenvolvida e a terceira utiliza um modelo GARCH para precificação de opções. As estratégias são comentadas e comparadas do ponto de vista de suas premissas teóricas e por meio de testes comparativos de desempenho. O desempenho das estratégias é comparado sob uma perspectiva dinâmicamente ajustada, multiperiódica e autofinanciável. Os dados para comparação de desempenho são gerados por simulação e o desempenho é avaliado pelos erros absolutos médios e erros quadráticos médios, resultado na carteira de hedge. São feitas ainda considerações a respeito de alternativas de estimação e suas implicações no desempenho das estratégias
  • Imprenta:
  • Data da defesa: 04.08.2009
  • Acesso à fonte
    How to cite
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    • ABNT

      LAZIER, Iuri; SIQUEIRA, José de Oliveira. Hedge de opção utilizando estratégias dinâmicas multiperiódicas autofinanciáveis em tempo discreto em mercado incompleto. 2009.Universidade de São Paulo, São Paulo, 2009. Disponível em: < http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12139/tde-11092009-103057/ >.
    • APA

      Lazier, I., & Siqueira, J. de O. (2009). Hedge de opção utilizando estratégias dinâmicas multiperiódicas autofinanciáveis em tempo discreto em mercado incompleto. Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12139/tde-11092009-103057/
    • NLM

      Lazier I, Siqueira J de O. Hedge de opção utilizando estratégias dinâmicas multiperiódicas autofinanciáveis em tempo discreto em mercado incompleto [Internet]. 2009 ;Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12139/tde-11092009-103057/
    • Vancouver

      Lazier I, Siqueira J de O. Hedge de opção utilizando estratégias dinâmicas multiperiódicas autofinanciáveis em tempo discreto em mercado incompleto [Internet]. 2009 ;Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12139/tde-11092009-103057/


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