Diversificação internacional de portfolios: um estudo para os países africanos (2008)
- Authors:
- Autor USP: ALMADA, ELSA EVANILDA VAZ - FEA
- Unidade: FEA
- Sigla do Departamento: EAD
- Subjects: INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS; ADMINISTRAÇÃO DE PORTFÓLIO; ÁFRICA
- Language: Português
- Abstract: A maior evidência da globalização financeira é o crescente fluxo de capitais entre os países. Esse movimento procura capturar as oportunidades de ganhos de capital oferecidas pelos países emergentes aumentando o retorno total ou reduzindo o risco do portfolio. Isso se deve ao baixo grau de correlação entre os países desenvolvidos e alguns países emergentes. Raj (1994), Fry (1994) e Solnik (1991, 2004) encontraram evidências de redução de risco e aumento do retorno via diversificação internacional. Para além da redução do risco, outros benefícios observados para os países receptores foram: o desenvolvimento do mercado de capitais local, a maior liquidez das ações negociadas e o desenvolvimento do mercado financeiro. Este estudo objetiva analisar a contribuição dos mercados africanos na diversificação do portfolio de investimento internacional. A amostra considera os sete maiores mercados acionários (EUA, Japão, Inglaterra, Hong Kong, Alemanha, Espanha e Suiça), os BRICs (Brasil, China, Rússia e Índia) e os mercados africanos (Namíbia, Botswana, Quénia, Mauritius, Nigéria, Egito, África do Sul e Tunísia). Os outros mercados africanos, não considerados no estudo, devem-se às restrições encontradas nos dados históricos dos mercados de ações. O estudo refere-se ao período do mês de Janeiro de 2000 a Junho de 2007. Os mercados africanos, em geral, tiveram um desempenho superior comparativamente aos mercados desenvolvidos. Usando o modelo Portfolio Selection,encontra-se o portfolio eficiente para o investidor estrangeiro de vários países. O baixo coeficiente de correlação registrado entre os países desenvolvidos e os países africanos reduziu o risco total do portfolio. Botswana, Nigério, Mauritius e Tunísia foram os países que mais contribuíram na melhoria dos portfolios. A ponderação dos mercados africanos totalizou, aproximadamente, 81% do total do portfolio eficiente
- Imprenta:
- Data da defesa: 29.04.2008
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ABNT
ALMADA, Elsa Evanilda Vaz. Diversificação internacional de portfolios: um estudo para os países africanos. 2008. Dissertação (Mestrado) – Universidade de São Paulo, São Paulo, 2008. Disponível em: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12139/tde-04062008-102447/. Acesso em: 10 out. 2024. -
APA
Almada, E. E. V. (2008). Diversificação internacional de portfolios: um estudo para os países africanos (Dissertação (Mestrado). Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12139/tde-04062008-102447/ -
NLM
Almada EEV. Diversificação internacional de portfolios: um estudo para os países africanos [Internet]. 2008 ;[citado 2024 out. 10 ] Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12139/tde-04062008-102447/ -
Vancouver
Almada EEV. Diversificação internacional de portfolios: um estudo para os países africanos [Internet]. 2008 ;[citado 2024 out. 10 ] Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12139/tde-04062008-102447/
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