Exportar registro bibliográfico

Cointegração e instabilidade de parâmetros: uma aplicação no mercado acionário brasileiro (2007)

  • Authors:
  • Autor USP: SENNA, JOÃO PEDRO DE ALMEIDA - MODMATFIN
  • Unidade: MODMATFIN
  • Sigla do Departamento: EAE
  • Subjects: AÇÕES; ANÁLISE DE SÉRIES TEMPORAIS
  • Language: Português
  • Abstract: O objetivo desta dissertação foi o desenvolvimento de um modelo de arbitragem estatística, com o intuito de explorar a propriedade de reversão à média, contida em certas combinações lineares de séries de preços de ações que compõem o índice Bovespa. Para isso, fez-se necessário apresentar alguns conceitos relevantes, como o de Cointegração ferramenta utilizada para verificar a pressença de possíveis relações de equilíbrio entre séries não-estacionárias. Outros temas abordados referiram-se à questão da instabilidade de parâmetros de regressões lineares, incluindo-se aí tópicos como a Regressão Stepwise e o Filtro de Kalman. O primeiro busca reduzir a multicolinearidade, que surge com a presença de correlações cruzadas em problemas com diversos regressores em potencial, ao passo que o último procura, através de um método recursivo, conferir um grau de adaptabilidade, com o passar do tempo, aos coeficientes das regressões. Todos esses conceitos foram essenciais para a elaboração do modelo de arbitragem estatística proposto, cujo desempenho esteve associado a uma série de regras discutidas no decorrer do trabalho. Dentre essas, foi possível inferir que o caso em que os coeficientes da regressão de Cointegração variam gradativamente conforme o método recursivo do Filtro de Kalman, têm condições de produzir resultados superiores, no que tange a certos parâmetros, como o retorno médio por operação e o índice Sharpe, em relação ao modelo e que os mesmoscoeficientes são definidos pelo Método dos Mínimos Quadrados, embora este último procedimento tenha apresentado, em termos absolutos, um desempenho bem satisfatório no qua diz respeito a tais quesitos. ) Como recomendação para trabalhos futuros, foram sugeridos métodos complementares para a modelagem do desvio da relação de equilíbrio de Cointegração, como modelos auto-regressivos e de média móvel - ARMA, e modelos auto-regressivos generalizados com heteroscedasticidade condicional - GARCH
  • Imprenta:
  • Data da defesa: 03.05.2007

  • How to cite
    A citação é gerada automaticamente e pode não estar totalmente de acordo com as normas

    • ABNT

      SENNA, João Pedro de Almeida; MORETTIN, Pedro Alberto. Cointegração e instabilidade de parâmetros: uma aplicação no mercado acionário brasileiro. 2007.Universidade de São Paulo, São Paulo, 2007.
    • APA

      Senna, J. P. de A., & Morettin, P. A. (2007). Cointegração e instabilidade de parâmetros: uma aplicação no mercado acionário brasileiro. Universidade de São Paulo, São Paulo.
    • NLM

      Senna JP de A, Morettin PA. Cointegração e instabilidade de parâmetros: uma aplicação no mercado acionário brasileiro. 2007 ;
    • Vancouver

      Senna JP de A, Morettin PA. Cointegração e instabilidade de parâmetros: uma aplicação no mercado acionário brasileiro. 2007 ;

    Últimas obras dos mesmos autores vinculados com a USP cadastradas na BDPI:

    Digital Library of Intellectual Production of Universidade de São Paulo     2012 - 2020