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SWARCH e volatilidade implícita na taxa de câmbio REAL/USD (2005)

  • Authors:
  • Autor USP: SANTANA, RAFAEL MACHADO - FEA
  • Unidade: FEA
  • Sigla do Departamento: EAE
  • Subjects: CÂMBIO (ECONOMIA); TAXA DE CÂMBIO; ANÁLISE DE SÉRIES TEMPORAIS; OPÇÕES FINANCEIRAS
  • Language: Português
  • Abstract: Este trabalho faz uma comparação empírica entre previsões da volatilidade do retorno da taxa de câmbio entre o real e o dólar, obtidas por meio de um modelo de séries temporais com mudança de regime na variância condicional, o SWARCH de Hamilton e Susmel (1994), e da volatilidade implícita nos preços de opções sobre aquele ativo, negociadas na Bolsa de Mercadorias e Futuros de São Paulo (BM&F). A comparação é feita por meio de regressões que avaliam o poder de predição e o conteúdo informacional das previsões. Os resultados apontam que considerar distintos estados para a volatilidade do retorno da taxa de câmbio faz com que o desempenho do modelo de série de tempo seja melhor do que o da volatilidade implícita, produzindo, dessa forma, resultados inversos aos constatados na literatura, onde se utilizam especificações sem mudança de regime, como o GARCH
  • Imprenta:
  • Data da defesa: 16.08.2005

  • How to cite
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    • ABNT

      SANTANA, Rafael Machado; BUENO, Rodrigo De Losso da Silveira. SWARCH e volatilidade implícita na taxa de câmbio REAL/USD. 2005.Universidade de São Paulo, São Paulo, 2005.
    • APA

      Santana, R. M., & Bueno, R. D. L. da S. (2005). SWARCH e volatilidade implícita na taxa de câmbio REAL/USD. Universidade de São Paulo, São Paulo.
    • NLM

      Santana RM, Bueno RDL da S. SWARCH e volatilidade implícita na taxa de câmbio REAL/USD. 2005 ;
    • Vancouver

      Santana RM, Bueno RDL da S. SWARCH e volatilidade implícita na taxa de câmbio REAL/USD. 2005 ;

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