Política monetária e estrutura a termo de juros no Brasil (2004)
- Authors:
- Autor USP: SEKKEL, RODRIGO MARINO - FEA
- Unidade: FEA
- Sigla do Departamento: EAE
- Subjects: POLÍTICA MONETÁRIA; ANÁLISE DE SÉRIES TEMPORAIS
- Language: Português
- Abstract: Este trabalho tem por objetivo identificar os efeitos da política monetária e demais variáveis macroeconômicas sobre a dinâmica da estrutura a termo de juros no Brasil. Para identificar os efeitos pretendidos, faremos uso de um modelo near - VAR, onde, um bloco das equações do modelo é identificado conforme o esquema proposto por Christiano, Eichenbaum e Evans (1996, 1999). Os resultados encontrados estão de acordo com os resultados da literatura americana: choques de política monetária provocam um aumento positivo das taxas de juros de curto prazo. Aumento este que decai monotonicamente a medida que aumentam-se os prazos dos juros analisados. Encontramos também que choques monetários parecem explicar, no Brasil, uma parcela significativamente maior dos movimentos da estrutura a termo de juros do que nos EUA. Verificamos também, dentro do modelo estimado, que a hipótese das expectativas oferece um arcabouço mais apropriado para explicar os movimentos da taxa de juros de 1 ano do que as taxas de maturidade menor no Brasil. Por fim, estudamos a importância de outras variáveis macroeconômicas, como produto e inflação, para a dinâmica da estrutura a termo
- Imprenta:
- Data da defesa: 02.12.2004
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ABNT
SEKKEL, Rodrigo Marino e ALVES, Denisard Cnéio de Oliveira. Política monetária e estrutura a termo de juros no Brasil. 2004. Dissertação (Mestrado) – Universidade de São Paulo, São Paulo, 2004. Disponível em: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-21112024-171331/publico/MsRodrigoMarinoSekkel.pdf. Acesso em: 07 fev. 2026. -
APA
Sekkel, R. M., & Alves, D. C. de O. (2004). Política monetária e estrutura a termo de juros no Brasil (Dissertação (Mestrado). Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-21112024-171331/publico/MsRodrigoMarinoSekkel.pdf -
NLM
Sekkel RM, Alves DC de O. Política monetária e estrutura a termo de juros no Brasil [Internet]. 2004 ;[citado 2026 fev. 07 ] Available from: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-21112024-171331/publico/MsRodrigoMarinoSekkel.pdf -
Vancouver
Sekkel RM, Alves DC de O. Política monetária e estrutura a termo de juros no Brasil [Internet]. 2004 ;[citado 2026 fev. 07 ] Available from: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-21112024-171331/publico/MsRodrigoMarinoSekkel.pdf
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