Exportar registro bibliográfico

A utilização de modelos econométricos para a previsão do preço da celulose no mercado internacional: uma comparação entre modelos univariados e multivariados (2004)

  • Authors:
  • Autor USP: BERTI, LUIS CARLOS - MODMATFIN
  • Unidade: MODMATFIN
  • Sigla do Departamento: EAE
  • Subjects: FINANÇAS (MODELAGEM MATEMÁTICA); CELULOSE; PREÇOS (PREVISÃO)
  • Language: Português
  • Abstract: Um enfoque que pode ser adotado na análise do processo de formação de preços de mercado para uma "commodity" é aquele que considera como de relevância a influência que a instabilidade dos mercados tem sobre a determinação do nível de preços. Neste sentido, destacam-se dois fatores que atuam fortemente sobre o mercado: os fatores especulativos (expectativa de preços no futuro) e os fatores não especulativos (fluxos de oferta e demanda). Analisou-se neste trabalho a aplicabilidade de modelos econométricos para previsão de preço, como forma de oferecer suporte às decisões de compra ou venda da commodity pelos agentes do mercado. A análise foi desenvolvida para o caso da previsão do preço da celulose no mercado internacional. A pesquisa empreendida buscou incorporar ao modelo as possíveis variáveis explicativas do preço da celulose, baseada em informações obtidas junto aos operadores de mercado (tradings) e empresas do setor. As séries utilizadas compreendem o período entre o 3º trimestre de 1986 e o 4º trimestre de 2002. O trabalho fez uma análise comparativa entre três modelos: Modelo Univariado para o preço da Celulose; Modelo VAR - Vetor-Autoregressivo entre o Preço da Celulose e o Nível de Estoques; Modelo VEC - Vetor de Correlação de Erro entre o Preço da Celulose, o Nível de Estoques e a Demanda Mundial de Celulose, considerando-se as séries do PIB dos Estados Unidos, Japão e uma "proxy" da Europa (incluindo-se Alemanha, França e Itália). Com base nos resultadosdos modelos desenvolvidos, podemos concluir que os modelos VEC Estático e Dinâmico são os que forneceram as melhores previsões. Para os modelos univariados, o modelo AR(1) foi o que apresentou melhor aderência à série. A análise dos resultados nos faz concluir que a utilização de metodologia econométrica para previsão do preço da celulose no mercado internacional pode oferecer às empresas do setor um maior controle sobre a trajetória do preço ao longo do tempo, gerando a possibilidade de maior previsibilidade dos fluxos de caixa futuro e dos retornos sobre futuros investimentos.
  • Imprenta:
  • Data da defesa: 28.06.2004

  • How to cite
    A citação é gerada automaticamente e pode não estar totalmente de acordo com as normas

    • ABNT

      BERTI, Luis Carlos; FAVA, Vera Lúcia. A utilização de modelos econométricos para a previsão do preço da celulose no mercado internacional: uma comparação entre modelos univariados e multivariados. 2004.Universidade de São Paulo, São Paulo, 2004.
    • APA

      Berti, L. C., & Fava, V. L. (2004). A utilização de modelos econométricos para a previsão do preço da celulose no mercado internacional: uma comparação entre modelos univariados e multivariados. Universidade de São Paulo, São Paulo.
    • NLM

      Berti LC, Fava VL. A utilização de modelos econométricos para a previsão do preço da celulose no mercado internacional: uma comparação entre modelos univariados e multivariados. 2004 ;
    • Vancouver

      Berti LC, Fava VL. A utilização de modelos econométricos para a previsão do preço da celulose no mercado internacional: uma comparação entre modelos univariados e multivariados. 2004 ;


Digital Library of Intellectual Production of Universidade de São Paulo     2012 - 2021