Modelos estocásticos da estrutura temporal de taxas de juros: análise comparativa de desempenho na precificação de opções sobre IDI da bolsa de mercadorias e futuros (2003)
- Authors:
- Autor USP: CASTRO, MARCOS RIBEIRO DE - FEA
- Unidade: FEA
- Sigla do Departamento: EAD
- Subjects: MERCADO FUTURO; BOLSA DE MERCADORIAS; TAXAS DE JUROS FUTUROS
- Language: Português
- Abstract: O tema deste trabalho é a aplicação de modelos estocásticos de taxas de juros na precificação de opções de IDI da Bolsa de Mercadorias e Futuros de São Paulo. Os capítulos 2, 3 e 4 constituem a revisão bibliográfica. O capítulo 2 descreve resumidamente o mercado de renda fixa brasileiro e as teorias que procuram explicar o comportamento das taxas de juros. No capítulo 3 são introduzidos os elementos matemáticos básicos para a precificação de ativos contingentes, e o capítulo 4 descreve os modelos estocásticos unifatoriais para as taxas de juros de curto prazo. No capítulo 5 descreve a aplicação dos modelos de Black, Vasicek, Ho-Lee e Hull-White na precificação de opções de IDI, e são deduzidas as fórmulas fechadas para os prêmios das opções segundo os modelos de Ho-Lee e Hull-White, que se mostram iguais às dos modelos de Merton e Vasicek, respectivamente. O capítulo 6 detalha a metodologia utilizada na implementação dos modelos de precificação do capítulo anterior, sendo desenvolvido um método para a estimulação dos parâmetros dos modelos a partir das cotações dos contratos futuros de DI de 1 dia. No capítulo 7 são exibidos os resultados da implementação das modelos, ou seja, os parâmetros estimados e as medidas de erro entre os modelos e os preços de mercado. Por fim, no capítulo 8 são feitas as considerações finais. Observa-se que os modelos de Merton/Ho-Lee e Vasicek/Hull-White apresentam desempenhos semelhantes e superiores aos do modelo de Black, sendo que os parâmetros estimados para o modelo de Vasicek/Hull-White apresentam maior instabilidade. Por conta disso, dá-se preferência ao modelo de Merton/Ho-Lee
- Imprenta:
- Data da defesa: 18.12.2003
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ABNT
CASTRO, Marcos Ribeiro de. Modelos estocásticos da estrutura temporal de taxas de juros: análise comparativa de desempenho na precificação de opções sobre IDI da bolsa de mercadorias e futuros. 2003. Dissertação (Mestrado) – Universidade de São Paulo, São Paulo, 2003. Disponível em: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12139/tde-24072024-144617/publico/MsMarcosRibeirodeCastro.pdf. Acesso em: 27 jan. 2026. -
APA
Castro, M. R. de. (2003). Modelos estocásticos da estrutura temporal de taxas de juros: análise comparativa de desempenho na precificação de opções sobre IDI da bolsa de mercadorias e futuros (Dissertação (Mestrado). Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12139/tde-24072024-144617/publico/MsMarcosRibeirodeCastro.pdf -
NLM
Castro MR de. Modelos estocásticos da estrutura temporal de taxas de juros: análise comparativa de desempenho na precificação de opções sobre IDI da bolsa de mercadorias e futuros [Internet]. 2003 ;[citado 2026 jan. 27 ] Available from: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12139/tde-24072024-144617/publico/MsMarcosRibeirodeCastro.pdf -
Vancouver
Castro MR de. Modelos estocásticos da estrutura temporal de taxas de juros: análise comparativa de desempenho na precificação de opções sobre IDI da bolsa de mercadorias e futuros [Internet]. 2003 ;[citado 2026 jan. 27 ] Available from: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12139/tde-24072024-144617/publico/MsMarcosRibeirodeCastro.pdf
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