Calibração entrópica da estrutura de volatilidade em mercados incompletos (2003)
- Authors:
- Autor USP: TADDEO, MARCELO MAGALHÃES - IME
- Unidade: IME
- Sigla do Departamento: MAP
- Assunto: MATEMÁTICA APLICADA
- Language: Português
- Abstract: Nosso objetivo é a detrminação de uma medida de equilíbrio em mercados incompletos e a detrminação da estrutura de volatilidade de ativos financeiros. Para isso, nós introduzimos dentro da teoria financeira os principais conceitos da teoria da informação: entropia e entropia relativa. Nós mostramos como a entropia pode ser entendida como uma medida de incerteza e como essa interpretação é repassada para o ambiente de finanças. Mais ainda, fornecemos uma caracterização financeira para a entropia. Tratamos também de problemas de otimização com restrições aplicada a entropia (maximização) e entropia relativa (minimização). Essas são questões importantes para a detrminação da medida de Arrow-Debreu. A determinação dessa medida surge como conseqüência de dois princípios duais os quais denominamos de Princípio da Máxima Entropia e Princípio da Mínima Entropia Relativa. Mostramos também que esses princípios são compatíveis com a teoria corrente. De fato, a partir deles é possível determinar, de forma simplificada, a medida usada na teoria de apreçamento de derivativos de Black e Scholes. Finalmente, expomos um modelo intertemporal para a determinação da estrutura de volatilidade de um ativo qualquer a partir de um prior. A estrutura de volatilidade surge como o resultado da minimização da entropia relativa impondo restrições sobre o valor descontado dos fluxos de caixa
- Imprenta:
- Data da defesa: 25.04.2003
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ABNT
TADDEO, Marcelo Magalhães. Calibração entrópica da estrutura de volatilidade em mercados incompletos. 2003. Dissertação (Mestrado) – Universidade de São Paulo, São Paulo, 2003. Disponível em: https://teses.usp.br/teses/disponiveis/45/45132/tde-20210729-132741/. Acesso em: 28 mar. 2024. -
APA
Taddeo, M. M. (2003). Calibração entrópica da estrutura de volatilidade em mercados incompletos (Dissertação (Mestrado). Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de https://teses.usp.br/teses/disponiveis/45/45132/tde-20210729-132741/ -
NLM
Taddeo MM. Calibração entrópica da estrutura de volatilidade em mercados incompletos [Internet]. 2003 ;[citado 2024 mar. 28 ] Available from: https://teses.usp.br/teses/disponiveis/45/45132/tde-20210729-132741/ -
Vancouver
Taddeo MM. Calibração entrópica da estrutura de volatilidade em mercados incompletos [Internet]. 2003 ;[citado 2024 mar. 28 ] Available from: https://teses.usp.br/teses/disponiveis/45/45132/tde-20210729-132741/
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