Estrutura a termo de volatilidades e estratégias de investimentos no mercado de renda fixa (2002)
- Authors:
- Autor USP: UEJIMA, MÁRCIO YUKIO - MOD MAT EM FINANÇAS
- Unidade: MOD MAT EM FINANÇAS
- Sigla do Departamento: EAE
- Subjects: INVESTIMENTOS; FUNDO DE RENDA FIXA
- Language: Português
- Abstract: Taxa de juros. Um conceito econômico simples de ser entendido, mas com uma dinâmica incrivelmente difícil de ser modelada, quando comparada a outros ativos financeiros. As boas decisões de investimento tornam-se ainda mais importante na medida que vem ocorrendo um aumento substancial de negócios envolvendo o comportamento das taxas de juros no mercado financeiro mundial. Diante desses fatos, muitos modelos para a estrutura a termo de taxas de juros, vem sendo propostos na literatura acadêmica. Dentro dos modelos de um fator estudados implementaremos para o caso do mercado brasileiro o modelo de Hull-White, que possui certas vantagens em relação aos demais como soluções analíticas para os parâmetros do processo e a maior facilidade e flexibilidades na implementação. Analisaremos a seguir modelos multifatoriais de taxas de juros e em particular o modelo de dois fatores de Hull-White. A parte final desse estudo envolverá aspectos mais práticos ligados à particularidades do mercado brasileiro e com algumas necessidades e dificuldades na tomada de decisões, vivenciadas ao longo de oito anos de experiência no mercado financeiro. Portanto, o capítulo 7 será destinado para a discussão das volatilidades implícitas resultantes dos modelos calibrados enquanto que o capítulo 8 discorrerá sobre estratégias de investimentos nos títulos de renda fixa de desconto como conseqüência da análise dos prêmios de risco implícitos na estrutura a termo de juros para o caso brasileiro. Analisaremos como a volatilidade e o prêmio de risco se comportam em relação à mudanças no tempo e nas expectativas das taxas de juros livres de risco do mercado e como esses fatores afetam o formato da curva de juros
- Imprenta:
- Data da defesa: 15.07.2002
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ABNT
UEJIMA, Marcio Yukio. Estrutura a termo de volatilidades e estratégias de investimentos no mercado de renda fixa. 2002. Mestrado Profissionalizante – Universidade de São Paulo, São Paulo, 2002. Disponível em: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/92/92131/tde-01062023-101032/. Acesso em: 23 abr. 2024. -
APA
Uejima, M. Y. (2002). Estrutura a termo de volatilidades e estratégias de investimentos no mercado de renda fixa (Mestrado Profissionalizante). Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/92/92131/tde-01062023-101032/ -
NLM
Uejima MY. Estrutura a termo de volatilidades e estratégias de investimentos no mercado de renda fixa [Internet]. 2002 ;[citado 2024 abr. 23 ] Available from: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/92/92131/tde-01062023-101032/ -
Vancouver
Uejima MY. Estrutura a termo de volatilidades e estratégias de investimentos no mercado de renda fixa [Internet]. 2002 ;[citado 2024 abr. 23 ] Available from: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/92/92131/tde-01062023-101032/
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