Aplicação do valor no risco (VAR), do modelo de precificação dos ativos de capital (CAPM) e da teoria de precificação por arbitragem (APT) na avaliação econômica dos projetos de investimentos em condições de risco (2001)
- Authors:
- Autor USP: QUEIROZ, JOSÉ ANTONIO DE - EESC
- Unidade: EESC
- Sigla do Departamento: SEM
- Subjects: INVESTIMENTOS (PROJETO); ECONOMIA (AVALIAÇÃO); VALOR (ECONOMIA) (APLICAÇÕES)
- Language: Português
- Abstract: As técnicas utilizadas pelas empresas atualmente para a avaliação econômica dos projetos de investimento em condições de risco, com destaque para a análise de cenários, apresentam três importantes limitações: não fornecem o capital no risco, utilizam uma taxa mínima da atratividade (TMA) única para a empresa em seu todo, desprezando as particularidades de cada caso, e tratam o risco isoladamente, fora do contexto amplo da diversificação eficiente. Diante desse contexto, o presente estudo propôs a aplicação de três modelos originários do mercado de capitais: o valor no risco (VAR), o modelo de precificação dos ativos de capital (CAPM) e a teoria de precificação por arbitragem (APT). Os resultados obtidos mostram que tais modelos são capazes de: fornecer o capital no risco dos projetos de investimento (VAR), utilizar uma TMA própria, segundo as particularidades de cada projeto de investimento (CAPM e APT), e tratar o risco em projetos de investimento no contexto amplo da diversificação eficiente (VAR, CAPM e APT)
- Imprenta:
- Publisher place: São Carlos
- Date published: 2001
- Data da defesa: 19.12.2001
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ABNT
QUEIROZ, José Antonio. Aplicação do valor no risco (VAR), do modelo de precificação dos ativos de capital (CAPM) e da teoria de precificação por arbitragem (APT) na avaliação econômica dos projetos de investimentos em condições de risco. 2001. Dissertação (Mestrado) – Universidade de São Paulo, São Carlos, 2001. Disponível em: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/18/18140/tde-12042017-152118/. Acesso em: 25 jan. 2026. -
APA
Queiroz, J. A. (2001). Aplicação do valor no risco (VAR), do modelo de precificação dos ativos de capital (CAPM) e da teoria de precificação por arbitragem (APT) na avaliação econômica dos projetos de investimentos em condições de risco (Dissertação (Mestrado). Universidade de São Paulo, São Carlos. Recuperado de http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/18/18140/tde-12042017-152118/ -
NLM
Queiroz JA. Aplicação do valor no risco (VAR), do modelo de precificação dos ativos de capital (CAPM) e da teoria de precificação por arbitragem (APT) na avaliação econômica dos projetos de investimentos em condições de risco [Internet]. 2001 ;[citado 2026 jan. 25 ] Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/18/18140/tde-12042017-152118/ -
Vancouver
Queiroz JA. Aplicação do valor no risco (VAR), do modelo de precificação dos ativos de capital (CAPM) e da teoria de precificação por arbitragem (APT) na avaliação econômica dos projetos de investimentos em condições de risco [Internet]. 2001 ;[citado 2026 jan. 25 ] Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/18/18140/tde-12042017-152118/
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