Modelo estatístico de estimativa de volatilidade implícita para opções de dólar americano negociadas no Brasil (2002)
- Autores:
- Autor USP: OHANIAN, GEORGE - FEA
- Unidade: FEA
- Sigla do Departamento: EAD
- Assuntos: OPÇÕES FINANCEIRAS; ESTATÍSTICA (MÉTODOS); MOEDA (ECONOMIA); MERCADO FINANCEIRO
- Idioma: Português
- Resumo: O mercado de derivativos no Brasil cresceu consideravelmente nos últimos anos, mas, alguns derivativos, como é o caso das opções de moeda, ainda são negociados em volumes diários muito baixos. Essa falta de liquidez causa dificuldades consideráveis para as instituições financeiras que precisam marcar o mercado e gerenciar os riscos de suas carteiras diariamente. Isso se deve ao fato de que os modelos de precificação e hedge de opções dependem de uma variável, a volatilidade implícita, que só pode ser obtida a partir da observação dos preços pelos quais as opções foram negociadas no mercado. O objetivo deste trabalho é verificar se é possível utilizar modelos estatísticos para extrair parâmetros relativos às distribuições de probabilidades implícitas nos preços das opções de moeda (opções de Dólar Comercial) de prazos mais curtos (2,3 e 4 meses), e extrapolar esses parâmetros para fazer estimativas sobre a volatilidade implícita de opções de prazos mais longos ( 6 meses e 1 ano). A possibilidade de fazer esse tipo de extrapolação facilitaria o gerenciamento das carteiras de opções, pois as opções de prazos mais curtos são normalmente negociadas em bolsa, tornando relativamente mais fácil a obtenção de dados sobre os negócios efetuados, enquanto que as opções de prazos mais longos são mais normalmente negociadas em mercados de balcão, cuja informação não é facilmente disponibilizada. Dois modelos estatísticos foram testados para essa finalidade:o modelo de árvores binomiais de Edgeworth, conforme proposto por Rubisntein (1998) e o modelo de mistura de normais, conforme proposto por Bhara (1997). A amostra de dados cobriu o período que vai de maio de 2000 até dezembro de 2001
- Imprenta:
- Data da defesa: 27.08.2002
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ABNT
OHANIAN, George. Modelo estatístico de estimativa de volatilidade implícita para opções de dólar americano negociadas no Brasil. 2002. Tese (Doutorado) – Universidade de São Paulo, São Paulo, 2002. . Acesso em: 29 mar. 2024. -
APA
Ohanian, G. (2002). Modelo estatístico de estimativa de volatilidade implícita para opções de dólar americano negociadas no Brasil (Tese (Doutorado). Universidade de São Paulo, São Paulo. -
NLM
Ohanian G. Modelo estatístico de estimativa de volatilidade implícita para opções de dólar americano negociadas no Brasil. 2002 ;[citado 2024 mar. 29 ] -
Vancouver
Ohanian G. Modelo estatístico de estimativa de volatilidade implícita para opções de dólar americano negociadas no Brasil. 2002 ;[citado 2024 mar. 29 ]
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