Impactos da liquidação financeira sobre a eficiência de hedging nos contratos futuros das commodities boi gordo e soja (1999)
- Authors:
- Autor USP: CASTRO JUNIOR, LUIZ GONZAGA DE - ESALQ
- Unidade: ESALQ
- Sigla do Departamento: LES
- Subjects: AGROPECUÁRIA (ASPECTOS ECONÔMICOS); PLANTAS OLEAGINOSAS
- Language: Português
- Abstract: A liquidação financeira é um mecanismo que elimina praticamente todos os problemas inerentes à liquidação dos contratos futuros através da entrega física, conduzindo a um aumento em sua utilização por parte dos agentes do mercado. Frente a essepoder da liquidação financeira o problema principal que surge é a desconfiança dos participantes com relação ao indicador que representa o mercado físico. Esse trabalho foi desenvolvido com o intuito de verificação dos impactos de diferentesformas de construção dos indicadores sobre os contratos futuros das commodities boi gordo e soja comercializados na BM&F. As especificaçõess analisadas foram as utilizadas atualmente. Indicador do Boi Gordo (IBG) e o Indicador do Preço da Soja(IPS); e, as formas alternativas: o Preço Nacional da Soja (PNS) antecessora do IPS, as ponderadas pela probabilidade da localização mais barata (PCL e IEMB) e as que consideram diferenciais de preços entre as localizações (PCLPD e IEMBPD). Osimpactos foram medidos através da análise da eficiência de hedging e da variância da base entre as especificações e os preços físicos na semana de vencimento dos contratos. As regiões envolvidas, para o caso do boi, foram; Triãngulo Mineiro(TM)-MG, Campo Grande (CG)-MS, Paranavaí/Maringá/Londrina (Maringá-NP)-PR, Goiânia (GO)-GO, Dourados (DO)-MS, Três Lagoas/Araçatuba (Araçatuba-AR)-SP, Presidente Prudente (PP)-SP, Bauru/Marília (Bauru-BA)-SP e São José do RioPreto/Barretos/Votuporanga (SãoJosé do Rio Preto-SJ)-SP. As quatro últimas são regiões componentes da construção do indicador. Para a soja, as localizações participantes foram: Ponta Grossa (PG), Norte (NO), Oeste (OE) e Sudoeste (SO) doParaná, sendo que a região de Ponta Grossa não participou da construção do indicador. As principais conclusões que puderam ser tiradas através dos resultados obtidos foram: (1) todas as especificações de indicadores apresentaram alto grau deeficiência de ) hedging, tanto para o commodity boi gordo quanto para a soja;(2) a variãncia da base, entre os preços físicos locais e os indicadores avaliados, apresentou diferenças quanto à sua intensidade, onde detectou-se as especificaçõessponderadas pela probabilidade da localização mais barata e uma única localização como menor variância para o boi gordo e para a soja, respectivamente
- Imprenta:
- Publisher place: Piracicaba
- Date published: 1999
- Data da defesa: 22.02.1999
-
ABNT
CASTRO JUNIOR, Luiz Gonzaga de. Impactos da liquidação financeira sobre a eficiência de hedging nos contratos futuros das commodities boi gordo e soja. 1999. Tese (Doutorado) – Universidade de São Paulo, Piracicaba, 1999. Disponível em: https://teses.usp.br/teses/disponiveis/11/11132/tde-20200111-132546/. Acesso em: 19 abr. 2024. -
APA
Castro Junior, L. G. de. (1999). Impactos da liquidação financeira sobre a eficiência de hedging nos contratos futuros das commodities boi gordo e soja (Tese (Doutorado). Universidade de São Paulo, Piracicaba. Recuperado de https://teses.usp.br/teses/disponiveis/11/11132/tde-20200111-132546/ -
NLM
Castro Junior LG de. Impactos da liquidação financeira sobre a eficiência de hedging nos contratos futuros das commodities boi gordo e soja [Internet]. 1999 ;[citado 2024 abr. 19 ] Available from: https://teses.usp.br/teses/disponiveis/11/11132/tde-20200111-132546/ -
Vancouver
Castro Junior LG de. Impactos da liquidação financeira sobre a eficiência de hedging nos contratos futuros das commodities boi gordo e soja [Internet]. 1999 ;[citado 2024 abr. 19 ] Available from: https://teses.usp.br/teses/disponiveis/11/11132/tde-20200111-132546/ - Avaliação das alterações transversais mandibulares em paciente tratado com expansão da região média da sínfese por meio da distração osteogênica
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